一文读懂不良资产处置

不良资产的处置方式

银行不良资产逐渐受到公众关注，许多伙伴甚至小编自己在没有深入了解的时候也都以为只有司法拍卖，今天就为大家分享多样化的不良资产的处置方式。

不良债权资产业务通常可以分为收购处置类业务、收购重组类业务和不良资产债转股类业务。相比于四大资产管理公司，地方资产管理公司在业务范围受到一定的限制。根据银监会的规定，地方资产管理或经营公司只能参与本省(区、市)范围内不良资产的批量转让工作，其购入的不良资产应采取债务重组的方式进行处置，不得对外转让。

1. 收购处置类

不良资产处置的核心在于快速变现不良资产的剩残值，通常有诉讼追偿、破产清算、转让、资产证券化等方式。

(1) 诉讼追偿

通过司法手段来维护债权人的权利。

(2) 破产清偿

不得已的办法。主要目的是摸清资金现状，其中包括固定资产、流动资金、债权债务、库存资产、银行存款等，用于偿还债务。

(3) 多样化出售

资产管理公司对不良贷款进行重新组合而形成不同的贷款组合，并在此基础上，确定每一贷款组合的最低接受价格，向社会投资者再度出售或转让。包括公开拍卖、协议转让、招标转让、竞价转让、打包处理、分包处理等。

局限性：根据规定，在我国不良贷款的购买者只能是有贷款管理权的金融机构，这就决定了贷款再出售的对象仅限于国有商业银行、股份制商业银行、非银行金融机构和境外合格投资者。

(4) 证券化

所谓不良资产的资产证券化，就是以不良资产的处置收益作为还款付息保证，并以此为依据发行证券融资的过程，不良资产的原所有人为项目的发起人。

资产证券化是国际上常用的不良资产处置方式。具体的操作过程是，由发起人把若干笔资产进行捆绑组合，构造一个资产池，然后将资产池出售给一家专门从事该项目基础资产的购买、发行资产支持证券的信托机构，信托机构以购买到的资产为基础发行债券，并委托发起人处置资产，资产处置形成的现金流用于向债券购买者支付债券本息。

(5) 租赁

AMC收回的非现金资产，如机械设备等，可以通过融资和租赁方式收回现金。

2. 资产重组类

资产的重组包括债务重组、企业重组、资产转化和并购，其中债务重组包括以资产抵债、债务更新、资产置换、折扣变现及协议转让等方式。

资产管理公司通过对企业进行重整，实行债务重组，通过多种渠道将企业债务转化为投资，改善企业财务状况，最终通过优势企业兼并，或由新的投资者收购，从而达到转化不良资产的目的。

(1) 重组能够有效的提升资产的价值，保证各方面不受到更大的损失。事实上，通过重组让企业活了，才谈的上还债，企业垮了，什么都没有了，损失更大。对于债权人来说，可能血本无归。

(2) 运用资产重组手段处置不良资产更适合中国国情。国有银行的不良资产，是长期计划经济体制下银行与财政功能错位的产物，也是体制转轨过程中信用缺失的产物。资产管理公司的资产主要集中在生产领域和国有企业，从本质上看，大多是资源配置不当的问题。如果简单的采用拍卖的方法，不但效果有可能不好，还有可能影响社会稳定。同时，资产状况继续恶化将导致国家、职工、企业各个方面的损失，而通过重组，重新整合资源，既救活了企业，也对社会的稳定很有意义。

(3) 重组可以实现优势互补，增强企业的竞争力。通过资产重组、财务重组、资产置换、股份制改造等，可以将负债企业整合成好的项目和企业。对于提高企业的效益，增强企业的市场竞争力很有意义。

3、债转股业务

金融资产管理公司通过将不良资产转变为对企业的股权，变原来的债权债务关系为投资关系，由企业的债权人转变为企业的出资人和股东，并按所持有的股份分享盈利或分摊亏损。由于这种方式无须政府出资，避免社会震动，企业对实行债转股的贷款不必再付息，成为直接受益者，因此受到政府和企业的欢迎。