【兴证策略王德伦团队】6月证券投资类私募管理规模相比上月下降3%——投资者A股市场行为周报第178期

• 7月减持金额大于增持金额，减持相较增持活跃度较高

——截至7月7日，减持金额为12.75亿元，增持金额为7.33亿元。上周减持家数为24家，上周增持公司数为30。7月份至今大幅度净减持的行业有基础化工、非银行金融、机械，大幅净增持的行业有房地产、汽车、商贸零售。

• 周度融资融券活跃度下降，融资融券净流入42亿元

——截止到7月7日，融资融券余额8844亿元。其中，融资余额为8800亿，占自由流通市值的比例从6月30日的4.17%下降到4.16%；7月3日至7月7日，日均融资买入额占成交金额的比例从6月26日至6月30日的10%下降至9.6%。

——7月7日，主板、中小板、创业板融资余额占标的自由流通市值比例分别为5.4%、7.7%和9.7%，占整体A板块自由流通市值的比例分别为4.2%、3.2%和2.6%。7月3日-7月7日，主板、中小板、创业板融资买入占标的成交金额的比例分别为17.8%、19.3%和22.6%，融资余额的增速分别为0.53%、0.81%和0.12%。

• 6月证券投资类私募管理规模相比上月下降3%

——2017年7月至今新成立偏股型基金份额为47.27亿份，6月新成立份额为182.71亿份。7月股票和混合型基金合计净值规模相比6月上升0.1%。

——2017年一季度，全部基金持有的A股股票投资市值1.77万亿元，较2016Q4上升6.84%。全部基金持股市值占全部A股总市值和流通市值的比例分别为3.05%和4.32%，较2016Q4分别上升0.01和0.06个百分点。

——截止到2017年6月，证券投资类私募家数达7735家，管理规模达2.28万亿，6月证券投资类私募管理规模相比上月下降3%。

——截止到2017年5月，保险投资股票和基金金额为1.82万亿元，相比2017年4月上升1.04%，占整体保险资金运用余额的比例为12.75%，投资股票和基金占整体保险资金运用余额的比例有所下降。

• 7月3日-7月7日，陆港通5个交易日共计净流入0.13亿元

——截止到7月7日，余额宝情绪指数5日均值为881.93，相比6月30日下降19.17%。

——截止到2017年6月29日，QFII和RQFII外管局审批额度分别为927.74亿美元和5431.04亿人民币，QFII较5月增加0.5亿美元，RQFII不变。

——7月3日－7月7日，沪股通5个交易日中有3个交易日净流出，合计净流出7.31亿元。深股通5个交易日中有2个交易日为净流出，合计净流入7.44亿元。

——7月7日，陆股通中主板、中小板、创业板占标的自由流通市值比例分别为2.23%、1.39%和0.61%，占整体A板块自由流通市值的比例分别为1.94%、1.06%和0.40%。7月3日-7月7日，陆股通主板、中小板、创业板净买入占标的成交金额的比例分别为-0.03%、0.08%和0.19%，陆股通余额增长分别为-2.04%、-4.09%和3.37%。

• 产业资本增减持行为

2016年1月8日“禁减令”到期，证监会在1月7日紧急发布《上市公司大股东、董监高减持股份的若干规定》（下文简称《减持规定》），自2016年1月9日起施行，上交所和深交所1月9日发布“关于落实《上市公司大股东、董监高减持股份的若干规定》相关事项的通知”进行相关细则规定。

7月减持金额大于增持金额，减持相较增持活跃度较高，截至7月7日，减持金额为12.75亿元（6月为81.14亿元），增持金额为7.33亿元（6月为160.77亿元）。上周减持家数为24家，前两周分别为20、29家，上周增持公司数为30家，前两周分别为32、35家。7月份至今大幅度净减持的行业有基础化工、非银行金融、机械，大幅净增持的行业有房地产、汽车、商贸零售。

• 2017年7月，减持金额为12.75亿元，6月整月减持金额为81.14亿元。家次方面，上周减持家数为24家，前两周分别为20、29家。

• 2017年7月，增持金额为7.33亿元，6月整月增持金额为160.77亿元。家次方面，上周增持公司数为30家，前两周分别为32、35家。

• 融资融券行为

截止到7月7日，融资融券余额8844亿元，相比6月30日上升0.51%。其中，融资余额为8800亿，相比6月30日上升0.5%，占自由流通市值的比例从6月30日的4.17%下降到4.16%；7月3日至7月7日，日均融资买入额占成交金额的比例从6月26日至6月30日的10%下降至9.6%，周度融资融券净流入42亿元。

将个股标的的融资部分进行板块和行业的分析：

• 7月7日，主板、中小板、创业板融资余额占标的自由流通市值比例分别为5.4%、7.7%和9.7%，占整体A板块自由流通市值的比例分别为4.2%、3.2%和2.6%。

• 7月3日-7月7日，主板、中小板、创业板融资买入占标的成交金额的比例分别为17.8%、19.3%和22.6%，融资余额的增速分别为0.53%、0.81%和0.12%。

•  7月7日，融资余额占标的自由流通市值排名前五的行业分别是计算机、综合、传媒、轻工制造、通信；融资余额占整体A股自由流通市值排名前五的行业分别是综合、有色金属、国防军工、通信、计算机。

• 7月3日-7月7日，融资买入占标的成交金额的比例排名前五的行业分别是综合、计算机、传媒、化工、采掘；融资余额增幅排名前五的行业分别为采掘、食品饮料、钢铁、化工、计算机。

• 机构投资者

截止到7月7日，当月新成立偏股型基金份额为47.27亿份，6月新成立份额为182.71亿份。7月股票和混合型基金合计净值规模相比6月上升0.1%。根据2017年基金一季报，全部基金持有的A股股票投资市值1.77万亿元，较2016Q4上升6.84%。全部基金持股市值占比较上季度小幅上升：全部基金持股市值占全部A股总市值和流通市值的比例分别为3.05%和4.32%，较2016Q4分别上升0.01和0.06个百分点。

截止到2017年6月，证券投资类私募家数达7735家，管理规模达2.28万亿，占整个私募基金比例分别为39.25%，24.07%。6月证券投资类私募管理规模相比上月下降3%。

截止到2017年3月，信托投资股票和基金金额为9778亿，占整体资金信托余额的5.24%，2016Q4为5.18%，投资股票和基金的总金额较上季度小幅上升8%。

截止到2017年5月，保险投资股票和基金金额为1.82万亿元，相比2017年4月上升1.04%，占整体保险资金运用余额的比例为12.75%，投资股票和基金占整体保险资金运用余额的比例有所下降。

• 个人投资者

截止到7月7日，余额宝情绪指数5日均值为881.93，相比6月30日下降19.17%。

• 海外投资者

7月3日－7月7日，沪股通5个交易日中有3个交易日净流出，合计净流出7.31亿元。深股通5个交易日中有2个交易日为净流出，合计净流入7.44亿元。

截止到2017年6月29日，QFII和RQFII外管局审批额度分别为927.74亿美元和5431.04亿人民币，QFII较5月增加0.5亿美元，RQFII不变。

将陆股通持股标的进行板块和行业的分析：

• 7月7日，陆股通中主板、中小板、创业板占标的自由流通市值比例分别为2.23%、1.39%和0.61%，占整体A板块自由流通市值的比例分别为1.94%、1.06%和0.40%。

• 7月3日-7月7日，陆股通主板、中小板、创业板净买入占标的成交金额的比例分别为-0.03%、0.08%和0.19%，陆股通余额增长分别为-2.04%、-4.09%和3.37%。

• 7月7日，陆股通占标的自由流通市值排名前五的行业分别是食品饮料、家用电器、休闲服务、交通运输、汽车；陆股通占整体A股自由流通市值排名前五的行业分别是食品饮料、家用电器、交通运输、休闲服务、汽车。

• 7月3日-7月7日，陆股通买入占标的成交金额的比例排名前五的行业分别是休闲服务、传媒、交通运输、食品饮料、房地产；陆股通余额增幅排名前五的行业分别为有色金属、钢铁、房地产、交通运输、采掘。