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对A股结构化慢牛的一些思考

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5年A股市场小,资金为王信息为王,国债327管先生锒铛入狱终结了一个大起大落的时代,价值投资的时代开启,到后期被无价值自己制造价值的庄股终结,亿安科技一飞冲天成为中国A股第一个百元股,而后随着德隆系的崩塌,04年唐先生锒铛入狱作为终结符号,然后出现炒股不跟宁波解放南纵是英雄也枉然,挖掘涨停板制度优势后大批游资效仿宁波解南路把打板游资超短游资推波助澜在15年达到登峰造极,赵老哥说感谢中国神车实现八年一万倍,创造了从10W到10亿的不朽神话,还有很多其他著名柚子诸侯就不一一举例了,而徐老大又被关进去是否意味着停板制度的超短黄金时代是否过去了,至少目前来看是有这样可能的,只要出现投机连板开始加速JYS就给你特停按住,当然对于紧跟时代的交易高手,招式都不重要,人性不变故事永恒,业绩也只是故事的一种,十年河西十年河东,风水轮流转,每一个变革的时代都是财富再分配的时代,至少个人目前发现分仓在趋势价值股上有80%的概率能平均每天获利1-2个点,其他赢面大的时候才重仓老夫一把梭.


谈重点,上证指数在2016年1月底探底2638点后重心就不断上移一直震荡上涨至今,不知不觉已经初步实现资本高层期盼的慢牛走势,同时在注册制未来会推出和MSCI等国际资本加速涌入的预期下直接造成A股市场生态发生了显著变化,最明显的就是今年价值投资深入人心,很多翻数倍的牛股不是行业的前3名有垄断优势溢价的龙头就是行业高景气业绩高速成长的,比如安防行业的海康威视,大华股份,基因测序的华大基因,白酒里的明星股国酒茅台等等,而题材股的纯投机越来越受到交易所打压,价值投资的牛市让很多基金资管产品今年取得了曾经只有大牛市才有的好成绩,导致基金销售异常火爆,比如9月19日东方红睿丰“封转开”集中募集,一日吸金超过百亿;9月26日成立的华泰柏瑞量化阿尔法卖了51.55亿;10月24日中欧恒利“一日售罄”,规模达到70亿左右;更有传出某银行系基金在售沪港深基金销售近百亿元!


这是市场中以价值投资为中心的机构投资者的目前大体生存状态显示收获颇丰的一年,而对应喜欢投机的群体莫过于游资群体了,从今年3月份ZJH641开始打压高送转这一几十年长盛不衰的的投机题材成功后基本到现在纯投机的生存空间是越来越小,比如顶级游资淮海中路,深南哥等除了今年雄安收获不错外,看了最近的上榜记录也是不太得意,不是特停打压就是连续炸板割肉,当然这些亏损对于这些积累多年的顶级游资也只是九牛一毛,可能淮海中路这个马甲最近感觉老是被针对风水不太顺最近淡出大家的视野,而新出来的中信上海分公司的风格很像之前的淮海中路看样子很可能换了新马甲继续战斗,而有些游资也很会跟随市场与时俱进,比如创造八年一万倍的赵老哥银河北京的席位的上榜记录绝对是教科书级的,是投资和投机完美集合,现在早已经是低吸追涨打板紧跟主流热点全能型顶级游资,而且胜率还很高基本全是跟随了市场当下主流热点最强个股,而之前赵老哥喜欢的西部建设天山股份那种纯题材股性的个股基本看不到了,所以以市场为师方为上策,而不是现在很多前赴后继的投资者把这些也是小散起来的顶级游资奉如神明,把他们曾经留下的只言片语当作圣杯反复背诵,殊不知任何交易模式一旦同质化严重后就会产生变异,比如死也要死在龙头上,直接导致现在龙头确认后就是一字板,要不就是买不到,买到就是结束之日,所以个人反而做龙头联动跟随的多,就让那些龙头信仰者先去死好了


当年赵老哥说跟风B不看不买不关注就没有伤害,买跟风B的会淘汰,不过事实是跟风B更稳当然也有前提条件,还有赵老哥以前说的错误的交易第二个集合割,刚好相反个人现在很喜欢在那帮信仰者早盘集体踩踏割肉时去低吸,一般大概率次日还有肉吃,比如安凯客车万马科技都出现过,我想这也是之前有些大V不想在把那些比赛选手的持仓杀猪榜免费公布出来的核心原因,因为会造成一些精明的交易高手来和他们抢货,也有一定锚定心理的考虑,当然说这些废话也不是说超短或打板就会失效了,而是要逻辑优先,招式多样化优先,而之前某些大佬强调要学会一招鲜,专注一种模式到极致,我觉得只适合已经积累已经数亿几十亿的大佬当然可以这样,毕竟现在市场很难再有当年全部跟涨的牛市了,国家把融资配资控制后基本可以断定未来数年很难产生指数级别的大牛市了,也是存量资金博弈的结构性牛市,不过好在中国A股投资者国民人口占比至少还有一倍的提升空间,当新韭菜大量涌入之时自然也是牛市加速赶顶之时,疯狂景象可以预期的还是会有,但大多数时候还是进三退二温和上涨为主,选股对了就是牛市,选股错了就成了熊市


涨停板连板高度长期停留在2-3B可能是常态,当然重组复牌,国家顶层战略的这些名正言顺是不影响的,上证指数极可能会复制美国道琼斯长牛一样,5-10年一直呈现震荡慢牛盘升格局,长期来看能涨2-3倍就不错了,背后的推手当然是GJD主导了,有心的投资者看下新出来的持仓报告,15年股灾的救市筹码很多都是获利出局了,大金融除外,GJD也尝到了坐庄的甜头,不过很明显今年GJD的水平和股灾当时有明显的提升,比如特停这一项经常就出现在投机气氛刚要加速时就把龙头给你按住,这水平感觉也只有之前关进去的X老大才能做到了,真是高下立见,很让人怀疑ZJH现在是有高人指导的,所以顺势者昌,逆势者亡,未来数年机构投资者的力量会加速壮大,而被世人传颂的游资老套路会慢慢失去生存空间,去散户化会加速,基金机构虽然也有老鼠仓的诟病但总体上只要能给投资者赚钱,随着制度也会慢慢完善,最后大多数散户都会愿意把钱交给机构,未来10年内散户占总投资人口从80%下降到50%以下是能看得到的,所以只有那些与时俱进擅长心理博弈的职业投资者还能生存下去。


对于一些大资金看好茅台到1400不敢苟同,但1000是可能的,毕竟是这波价值牛市的标杆不会轻易倒下,横盘几年估值就又有优势了,跟美国动辄几百美金上千美金的股票价格还远呢,核心仍然是业绩,未来很多市场特征都会向美国股市靠拢,比如龙头战法的效应会消失,板块联动的效应会消失,炒小盘股和高送转的风气会消失,因为你现在去美国股市香港股市根本找不到以上这种能稳定盈利的套路,亏钱的方法自然就被淘汰了,所以投资投机共存的过渡期要珍惜仅剩下的黄金期积累掌握主动权,个人现在不专注任何一种单一招式,只要赢面大搭配合适的仓位,照样能稳定复利。管他黑猫白猫能让赚钱的就是好猫,我对咱们国家经济十分看好不用十年就会重回世界第一,之前辉煌中国等纪录片就是反应了冰山一角,就像文景之治后大汉王朝,贞观之治后的大唐王朝,X大大的雄才伟略终会让新中国重回世界一哥的位置,而经济晴雨表的股市大概率会产生像美国道琼斯上世纪80年代长达20年的超级慢牛走势,中国迟早也会诞生出自己的投资巴菲特,作为芸芸众生不要辜负了这个伟大的时代实现自己的中国梦。



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