第一、道德风险
私募基金管理人要判断企业的投资价值,就要对企业做出详尽而全面的尽职调查,他们的经验和判断决定着我们投资人投资的基金的安全性和回报率,当然所有的基金管理公司,都是希望能帮客户创造最大收益的同时牟取自己的利益,但是,道德风险仍然无法避免。
比如说投资经理因为一己私利,想多拿奖金,在尽职调查过程中没有做到客观公正,更有甚者,投资经理被企业收买,伙同企业一起财务造假,如果基金管理公司的内控机制没有防范住这些风险,那我们的投资人就会蒙受巨大的损失。
所以,请我们的投资人谨记,宁可要一流的管理人,二流的项目,也不能要一流的项目,二流的管理人。当然最好是一流的项目加上一流的管理人。
第二,投资项目的风险
一家企业的发展好坏,有多种因素造成。除了企业团队拥有过硬的专业能力,还要面要面临宏观经济波动带来的影响。同时要面临通货膨胀,人民币升值,原材料价格上涨,还有劳动力成本上升带来的影响,这都会进一步影响企业的利润。
所以投资项目前一定是要先选行业,再选人。总结成一句话就是,事要靠谱,人也要靠谱。
第三,政策风险
比如:货币政策,财政政策,行业政策,地区发展政策带来的变化,都会导致价格波动带来的风险。这是任何投资项目都能面临的系统风险。
第四,流动性风险
股权投资是伴随企业成长的过程。成长是需要时间的,这个成长的过程也是没有任何流动性可言。
另外,不是所有的美女都能嫁给富豪,也不是所有的企业都可以通过上市退出。退出来,是当前股权投资最大的难题,这也将导致基金延期的风险,这都属于流动性风险。
所以,股权投资,一定要有长期投资的能力。
股权投资的四大风险已经介绍完了,那么它适合哪些投资人参与呢?
股权被投资一定是长期投资,这笔资金至少是4~5年,你是可以不用的。当然,新三板退出的,可以是3年。
股权投资占你金融资产的总比,不应该超过百分之二十。如果有超强实力的管理人回购,那么比例可以不超过百分之三十。投资人如果年龄超过七十周岁,已经失去了持续增长的收入来源的,我们也不建议做股权投资产品的配置。
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编辑 | 许峰
图 | 网络
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