大器财富管理课程(第二期):股权投资的四大风险点!

在成熟的资本市场上，私募股权是资本市场重要的投融资方式。我国的私募股权投资得到发展的条件日趋成熟，可以预见在未来数年之内将得到极大发展。投资与风险永远相伴随形，今天，小编就为大家讲解私募股权投资风险的四大基本特征。

第一、道德风险

私募基金管理人要判断企业的投资价值，就要对企业做出详尽而全面的尽职调查，他们的经验和判断决定着我们投资人投资的基金的安全性和回报率，当然所有的基金管理公司，都是希望能帮客户创造最大收益的同时牟取自己的利益，但是，道德风险仍然无法避免。

比如说投资经理因为一己私利，想多拿奖金，在尽职调查过程中没有做到客观公正，更有甚者，投资经理被企业收买，伙同企业一起财务造假，如果基金管理公司的内控机制没有防范住这些风险，那我们的投资人就会蒙受巨大的损失。

所以，请我们的投资人谨记，宁可要一流的管理人，二流的项目，也不能要一流的项目，二流的管理人。当然最好是一流的项目加上一流的管理人。

第二，投资项目的风险

一家企业的发展好坏，有多种因素造成。除了企业团队拥有过硬的专业能力，还要面要面临宏观经济波动带来的影响。同时要面临通货膨胀，人民币升值，原材料价格上涨，还有劳动力成本上升带来的影响，这都会进一步影响企业的利润。

所以投资项目前一定是要先选行业，再选人。总结成一句话就是，事要靠谱，人也要靠谱。

第三，政策风险

比如：货币政策，财政政策，行业政策，地区发展政策带来的变化，都会导致价格波动带来的风险。这是任何投资项目都能面临的系统风险。

第四，流动性风险

股权投资是伴随企业成长的过程。成长是需要时间的，这个成长的过程也是没有任何流动性可言。

另外，不是所有的美女都能嫁给富豪，也不是所有的企业都可以通过上市退出。退出来，是当前股权投资最大的难题，这也将导致基金延期的风险，这都属于流动性风险。

所以，股权投资，一定要有长期投资的能力。

股权投资的四大风险已经介绍完了，那么它适合哪些投资人参与呢？

股权被投资一定是长期投资，这笔资金至少是4~5年，你是可以不用的。当然，新三板退出的，可以是3年。

股权投资占你金融资产的总比，不应该超过百分之二十。如果有超强实力的管理人回购，那么比例可以不超过百分之三十。投资人如果年龄超过七十周岁，已经失去了持续增长的收入来源的，我们也不建议做股权投资产品的配置。 

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编辑 | 许峰

图 | 网络

大器资本

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