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峰声 | 管理咨询公司如何帮助国有资本投资公司打造产业投行(一)

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产业投行是衔接金融与实业,对所涉足的整条产业链定价权具有较强主导能力的类金融企业。国有资本投资公司即具有产业投行的明显特征。国有资本投资公司以产业投资为主,着力培育产业竞争力、调整产业结构、促进产业转型升级。在投资战略上,国有资本投资公司侧重于国家产业发展战略相关的核心行业和新兴行业。在经营方式上体现为看准机会后在一个领域里做纵深发展,例如依托于某一个公司,做上下游产业链的整合,形成一个类似产业财团相对完整的产融结合经营体系。在相关产业领域逐步强化定价权是国有资本投资公司的要义,在一个领域有了定价权就相当于有了控制权,有了控制权之后,即可将企业所涉足产业链各类非系统风险降到相对较低的水平。

   国有资本投资公司要做实产业投行,应重点强化如下能力:

一是以深厚的产业研究与深耕能力为基础的市场洞察能力;


二是以系统内企业培育与创造价值最大化为出发点的商业模式设计能力和资源嫁接能力


三是深入的产业研究与深耕能力为核心的全面资产管理能力;


四是建立于价值创造与产品创新之上的金融资源运用能力。


从目前国内的现状来看,在这些方面均具备较强能力的国企寥寥无几。

当前,管理咨询行业正面临深刻变革,面临角色帮手化、信息不对称消失、由按时间付费逐步转向按价值付费、企业内部咨询力量崛起等挑战。按照颠《颠覆咨询业》(《哈佛商业评论》201310月刊)的作者克里斯坦森提供的数据,经典战略咨询业务在咨询公司营收中的份额已从30年前的60%-70%下降到今天的20%,而职能性咨询、技术类咨询、委托/外包类咨询的比例则在逐步上升。此外,咨询客户不再盲目信任可“包治百病”的全能咨询公司,专注特定行业/领域的“精品咨询公司”比以往更受青睐也是咨询行业发展的重要趋势。后者往往由于其专注性而积累了“专精效应”(从资源层面看,如细分行业经验、行业/机构关系、资深领域专家、长期项目积累等),这一点越来越被咨询客户所看重,从而使得这些公司在各个细分领域逐渐侵蚀全能咨询公司的领地。

从某种比喻性的视角来看,咨询行业是整个产业经济的寄生组织,在作为宿主的产业经济及工商组织已经发生了巨大变化与革新的情况下,作为寄生的咨询行业应迅速做出改变。就国有企业领域而言,管理咨询公司应积极顺应客户自身发展的变革和咨询行业的变革,进行供给侧改革,在服务产品开发、团队建设等领域转型升级,顺应国企改革趋势下的新需求,把握国资国资改革的新机遇。同时,国有资本投资公司打造产业投行,有助于提升我国的产业竞争力和定价权,改变以往中国企业买什么东西什么东西贵,卖什么东西什么东西便宜的尴尬状况,是有较高社会价值和历史意义的工作,非常值得为此付诸一定的努力。

未完待续

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