知识点 | 5分钟听懂什么是量化投资

听说过巴菲特，听说过索罗斯的大有人在，但听说过西蒙斯的人并不多。詹姆斯.西蒙斯（James Simons）也是华尔街的一位传奇人物。

Simons何许人也？首先，他是个搞数学的，其次他还是个搞对冲基金的，并且还是全世界收益率最高的基金经理，曾经在江湖上创下了年赚15个亿的传说。

此人的一生就如同他的基金一般——开了挂似的地一路狂飚。23岁的Simons学完了UC Berkeley数学专业的博士课程，并成功拿到了学位，24岁，变成了哈佛大学最年轻的教授。就这样搞了十几年的数学，于是在38岁就轻松获得了维布伦（Veblen）奖。这个奖可不同一般，因为诺贝尔奖没有数学、几何学奖，所以5年一届的全美维布伦奖就是世界上几何学的最高奖项。

数学对于西蒙斯来说已经如同老夫老妻一般，毫无新鲜感可言，作为一个男人，这时就想着在外面找点刺激了。

于是，40岁的他离开学术界，成功创建了一家投资基金。江湖上对于西蒙斯这个人的传闻少之又少，据其本人描述，自己的投资逻辑正式利用了量化，也因为利用的是量化数据，并没有太多掺杂人为的主管思想感情，于是可以将年均收益率保持在了35%，什么概念呢？那个时候，人为价值投资的股神巴菲特的年化收益为20%。换句话说，就是把巴菲特的那一套远远地甩到了身后。（大家可以看一下这张图的收益率曲线对比）

西蒙斯所代表的量化投资，也因为这一漂亮的成绩，成为全球投资界最新的发展方向。

何为量化投资？也就是通过建立数学模型和计算机程序发出交易指令，以获取稳定收益的投资方式。

首先，你得获得股票的各个数据，包括公开的、非公开的，其次就是把这一系列数据的代码建立成数学模型。再来，就是对投资品种的各项指标进行数字化的分析，最后将分析的结果通过编制的计算机程序执行交易。

简单来说，就是把所有的自变量成列出来，再通过它们生成因变量，并且其中丝毫不夹杂一点人类的主管情感。

基金经理再好，能有量化投资年轻漂亮吗？

1、克服人性，不任性。

看过《欢乐颂》的朋友们一定记得，安迪为了对抗小包总的妈，动用了自己管理的海外基金账户，和包妈玩所谓的“宁可自损一千，换你八百”的游戏。

很多朋友看到这里都跟着激动地连拍大腿，但回过头来想一下，这不是将投资者的钱当枪杆子使吗？

而量化投资的决策都是依据模型给出的，由计算机程序执行。纪律性强，克服人性的弱点，贪婪、恐惧、侥幸、愤怒、私心等等。

例如：某只优秀的股票因为市场错杀，从10块跌到了8块，量化投资的数学模型就会给出买入的操作，但是，如果因为人为恐惧心理，只是依靠主观判断的话，可能就会错失买入机会，保证不了策略的有效执行。

2、系统性

纪律性强只是机器的基本素质，但是系统性强就是人工智能的独特优势了。

量化投资的数学模型，需要充分考虑到对投资品种构成影响的各种因素，包括有宏观经济各项数据、行业的各个维度、企业的多个角度、市场预期等等。也就是说，量化投资参考的因素往往是海量的，人脑能够处理的数量远远不够。就像西蒙斯，他的量化投资基金集合了高端的物理学家、数学家、统计学家，来建立多层次、系统化的数学模型，对分析对象的的判断结果准确度非常高。

3、套利

量化投资多采用套利的思想。

例如老王买入股票A，现在涨到了100元，好，这时再花20块钱买入执行价格为120元看跌的期权。这样一来，股票价格不论涨跌，都能至少获得收益。价格上涨，不行使看跌期权，坐等股票上涨的获利，这样也就最多损失20块。如果股票跌了，那么正好可以行权了。以上数据只是我人为的一个预估，逻辑和量化投资的一致，只是量化会给出一个更加精确的买入数值，依靠套利的策略，不断扩大获利的可能性和获利空间。

所以，量化投资是确定的也是必然的，人工智能在代替人脑的道路上，其中有一项任务必定是投资，这是刚需，也是让投资者解放自己的必要方式。

社会需要专业的人做好专业的事。投资者无需将每日看K线成为生活的负担，医生专心看病治人，老师认真教书育人，司机安心开车载人，大家都是自己领域的专家，而绝非炒股专家，每个人的特长应该发挥在有用的地方，而资本升值这件事，就交给机器去完成吧！

 

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