盘点2015年新能源汽车行业十五大并购重组事件

2015年是中国上市公司并购重组的大年，也是新能源汽车行业并购重组的大年。并购重组不仅是企业改革的主要方式，也是产业结构调整与产业升级转化的重要途径。新能源汽车企业通过产业并购整合，实现过剩产能行业向优势企业集中，不断提高企业的市场竞争力，实现飞跃式发展。

以下是起点研究盘点的2015年新能源汽车行业十五大并购重组事件。

 

NO.1大洋电机35亿并购上海电驱动

大洋电机以发行股份及支付现金的方式，以35亿元的价格，购买上海电驱动有限公司100%股权，该公司为国内最大的新能源汽车驱动电机系统专业生产企业之一。

以2015年3月31日为审计评估基准日，拟购买资产的预估值为35亿元。其中，交易价格中的27亿元由大洋电机向交易对方发行股份支付，发行价格6.34元/股，发行数量4.26亿股。其余7.99亿元由公司以现金支付。

同时，大洋电机拟向其他不超过10名特定投资者，发行股份募集配套资金不超过29亿元，发行股份数量不超过2亿股。所配套募集资金用于支付此次交易中的现金对价、目标公司在建项目建设资金、交易涉及的税费及中介费用、补充上市公司流动资金等。

此次重组前，鲁楚平持有大洋电机43.82%的股权，为公司控股股东，鲁楚平、彭惠夫妇合计持有公司46.61%的股权，为公司实际控制人。交易完成后，鲁楚平、彭惠夫妇将合计持有公司37.37%的股权，仍为公司实际控制人。

NO.2 日旭化成收购美Polypore 22亿美元成就电池隔膜巨头

日本旭化成于8月26日以约22亿美元的价格完成了对美国电池绝缘体生产商Polypore International公司的收购。旭化成今后将强化因环保而有望增长的电动及混合动力汽车相关业务。

总部位于美国北卡罗莱纳州夏洛特市的专业聚合物生产商Polypore InternationalInc.(PPO)2月23日宣布，同意旭化成的收购要约，该要约对其的整体估值为32亿美元。日本旭化成以约22亿美元的价格收购该公司的车用电池隔膜业务。作为该交易的一个关联交易，在旭化成收购Polypore之前，美国3M公司将以大约10亿美元的价格收购Polypore剥离出来的医疗及工业用高分子隔离膜业务。旭化成公司将获得本次资产出售所得的现金价款。

在隔膜领域，日本厂商的竞争优势正在形成。东丽排名第二，居世界首位的旭化成拥有34.9%的市场份额，此次被收购的美国Polypore International公司居第三位。

NO.3 方正电机13.45亿并购两企业

方正电机拟以15.39元/股的价格，以非公开发行股份和支付现金相结合的方式，分别向上海海能全体股东和德沃仕全体股东购买其分别持有的上海海能100%股权和德沃仕100%股权。此外，公司拟以16.41元/股的价格，向金石灏汭、自然人张敏和翁伟文非公开发行股份募集配套资金，拟募集资金总额为6.3亿元，用于支付本次交易的现金对价及相关交易费用。

上海海能100%股权和德沃仕100%股权交易价格合计为13.45亿元，其中上海海能100%股权作价11亿元，德沃仕100%股权作价2.45亿元。交易方承诺，上海海能2015年度-2017年度实现净利润分别不低于7600万元、8000万元及8400万元；德沃仕2015年度-2017年度实现净利润分别不低于1650万元、2400万元及3500万元。

本次收购完成后，方正电机在燃油车领域，公司的产品将延伸至动力总成电子控制业务，大幅提升公司的产品附加值及盈利能力，完善公司从执行机构到控制系统的产业链；在新能源汽车领域，公司将进一步完善驱动电机产品系列，优化下游客户结构，同时具备新能源汽车动力总成系统集成能力，从而提高公司在新能源汽车领域的竞争能力。

NO.4 远东智慧能源12亿收购福斯特新能源实现全资控股

远东智慧能源公司通过发行股份与支付现金相结合的方式购买福斯特集团100%股权，作价12亿元，评估增值率达到678.65%。其中，以现金方式支付交易对价的35.00%，总计4.2亿元；以15.15元/股的价格向交易对方发行股份方式支付交易对价的65.00%，合计发行股份数5148.51万股。

江西省福斯特新能源集团有限公司成立于2009年7月，是一家专业从事锂离子电池研发、生产、销售于一体的高新技术企业，是国内销售规模最大的圆柱型锂离子电池生产企业，主要生产18650型圆柱锂电池。该公司2013年、2014年和2015年1-4月分别实现净利润3358.1万元、4482.22万元和1127.32万元。交易完成后，远东控股持有上市公司 67.92%股权，仍为智慧能源的控股股东，蒋锡培仍为智慧能源的实际控制人。

NO.5 江特电机拟9.5亿收购九龙汽车32.62%股权

江特电机于8月18日与江苏九龙汽车制造有限公司（简称“九龙汽车”）的自然人股东俞洪泉签订了《股权转让协议》：公司拟以9.5亿元的价格收购俞洪泉所持有的目标公司32.62%股权。

九龙汽车主要从事豪华商务车及大中型客车研发、生产和销售、服务等业务，现阶段以打造高档、安全、环保、舒适的豪华商务车为目标，主要生产10座（含）至15座大型的商务汽车（包括普通商务车和新能源汽车），涵盖了A5、A6、VIP商务车、考斯特等系列产品，拥有国内一流的底盘、整车、电器、工艺等专业人员组成的产品研发队伍，同时大力引进国外先进技术。

江特电机公司表示，九龙汽车具有较强的技术水平，具备较大的发展潜力，公司对九龙汽车的投资，符合公司发展战略，有利于做大做强公司新能源汽车产业。

NO.6 事安集团拟7.22亿收购SK镍钴锰锂电池材料业务

事安集团斥资7.22亿元向韩国SK集团旗下公司，收购镍钴锰锂离子电池的正极材料业务，事实将会透过合共发行5384.6万股代价股份，发行价为6.5元；以及3.72亿元现金作收购。完成交易后，SK将持有事安5.24%，而五龙的持股比例将降至67.19%。　

镍钴锰酸锂等三元材料作为动力电池正极材料在性价比、容量、大倍率特性等特点，将以强劲的市场竞争力正逐步成为锂离子电池正极材料的优胜者，并替代目前市场上主要其它电池正极材料。随着三元材料在动力领域安全性逐步成熟，以及消费市场对于续航里程的需求提升，国内车企或将掀起一轮由磷酸铁锂转向三元路线的变道风潮。在此背景之下，三元材料市场有望迎来较大的市场需求。

NO.7 曙光股份拟定增募资6亿收购亿能电子28%股份

曙光股份拟以6.99元/股非公开发行不超过8821.19万股，募集资金总额不超过6.17亿元。募投项目方面，公司拟投资7129.85万元收购亿能电子28.208%股权；1亿元对亿能电子增资；不超过3.386亿元拟用于偿还银行贷款。

定增完成后，曙光股份公司将持有亿能电子70.423%股权。据介绍，亿能电子是一家国内技术领先、市场占有率高的电池管理系统制造企业，主要从事动力电池、储能电站等大型电池管理系统研发、生产和销售服务，最终应用于汽车制造、通信、高铁等各种领域，其2014年度实现营业收入1.04亿元，净利润274.51万元。亿能电子股东承诺，2015年度、2016 年度、2017 年度亿能电子逐年实现的扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别不低于1500万元、2900万元和4000万元。

曙光股份表示，本次非公开发行完成后，公司将借助中能投资和中投协基金长期深耕新能源市场的丰富经验，谋求深度合作机会，为公司未来在新能源汽车上下游业务中提供广阔的合作资源。

NO.8 佛塑科技拟5.58亿元收购德朗能35%股权

佛塑科技投资3.5亿元，向上海德朗能动力电池有限公司增资并购买其股权，成为其控股股东，持有其35%股权。项目分两期进行投资建设，首期投资4.08亿元，建设两条锂离子动力电池生产线，达产后年产锂离子18650动力电池1亿颗。二期项目产能及投资参照首期进行。

此外，公司拟引入上海德朗能电池有限公司的核心团队，与浙江时空电动汽车有限公司及其关联人合资在佛塑三水新材料工业园成立项目公司，公司以现金出资2.08亿元，占项目公司51%股权，浙江时空及其关联人以现金出资2亿元，占项目公司49%股权。项目分两期进行投资建设，首期投资4.08亿元，建设两条锂离子动力电池生产线，达产后年产锂离子18650动力电池1亿颗。二期项目产能及投资参照首期进行。

佛塑科技表示，公司拟与浙江时空等合作方共同投资建设动力锂离子电池项目，完善产业链，向锂离子动力电池拓展业务，与公司现有的新材料主业形成协同效应，做大做强新能源、新材料主业，促进公司转型发展，进一步增强核心竞争力，形成新的利润增长点，符合公司“专注于新能源、新材料和节能环保产业的研发与生产”的发展战略。

NO.9 京威股份拟5.52亿元收购五洲龙48%股权

京威股份公司拟用自有资金5.52亿元人民币收购深圳市五洲龙汽车有限公司(以下简称“深圳五洲龙”)48%的股权。公司于2015年12月6日与股权转让方签订了《股权转让协议》。

深圳市五洲龙汽车有限(集团)公司成立于2002年，注册资本1亿元。公司总部位于深圳市龙岗区宝龙工业城，是国内最早从事新能源客车生产研发的高新技术企业。集团总占地面积110万平方米，员工10000余人，技术研发人员1000多人。五洲龙公司从2009年开始，先后在重庆、沈阳、揭阳等地投巨资成立新能源汽车及动力电池子公司，其产品涵盖新能源汽车产业链的所有关键环节，目前已具备整车年生产30000台、钛锰合金动力锂电池3亿安时的生产能力。集团以“五洲龙”牌新能源客车为主导产品，即混合动力、纯电动、燃料电池、清洁燃料客车。目前有国家公告目录品种多达150多个，车长范围6～13.7米。

京威股份表示，新能源汽车代表着未来汽车发展的方向，本次收购有利于加快公司在新能源汽车产业的市场拓展，也有利于公司分享未来新能源汽车产业的快速成长。

NO.10天齐锂业7000万美元收购银河资源江苏碳酸锂工厂

中国天齐锂业斥资7000万美金将澳洲银河资源公司名下江苏碳酸锂工厂完整纳入麾下。跨国资源整合助力之下，天齐锂业正在搭建全产业链条。天齐锂业2015年4月13日对外公告2014年年度报告，2014年公司实现营业收入14.22亿元人民币，同比增长33.16%；归属于上市公司股东净利润1.31亿元，同比增长168.31%。

资料库显示，银河资源在澳大利亚、中国、加拿大以及阿根廷拥有多处岩石矿资产。江苏碳酸锂工厂于2012年4月正式投产，目标是成为亚太地区产量最大的锂电池加工厂。中国私营企业江苏科瑞集团为银河资源大股东。2013年，银河资源江苏工厂共出售5630吨技术级及电池级产品，全部面向中国市场。

据估计，2012年全球锂电池销售收入为117亿美元，到2019年将升至331亿美元，年增长率达14.4%。电动车及储电设备的广泛使用将成为推动市场发展的主要动力，而亚太地区预计会成为锂矿市场扩张的主要区域。

NO.11 当升科技4.13亿元收购中鼎高科100%股权

当升科技拟以4.13亿元价格收购北京中鼎高科自动化技术有限公司（下称“中鼎高科”）合计100%股权。公司方面表示，通过此次收购，公司将切入高端智能装备制造领域，深度拓展消费类电子产业链条。

公告显示，标的股权的评估值为41,314.71万元。此次收购75%的对价以发行股份的方式支付，25%的对价以现金方式支付。公司拟向交易对方发行股份支付对价30,975万元，支付现金对价10,325.00万元。其中，发行股份购买资产的发行价格为定价基准日前120个交易日均价的90%，即17.93元/股。

现金对价拟通过募集配套资金解决。公司拟向大唐投资、中新融拓、大宇资本、资管产品四名特定投资者非公开发行股份募集配套资金不超过10,325.00万元。募集配套资金的发行价格为定价基准日前一个交易日股票交易均价的90%，即15.60元/股。

NO.12 双林股份拟3.6亿收购山东德洋电子科技有限公司51%股权

12月15日双林股份发布公告称，公司拟收购山东德洋电子科技有限公司51%股权，双方拟签署《约束性条款书》。公告显示，德洋电子注册资本1500万元，山东新大洋机电科技有限公司出资1475万元，占98.33%；鲍文光出资25万元，占1.67%。公司主要从事电动车辆用电机、电子控制、管理系统及相关零部件的研发、生产、销售。

整合后的德洋电子100%股权估值为7亿元，双林股份收购整合后德洋电子51%股权的对价为3.57亿元。卖方承诺德洋电子2016年净利润为8000万元，2017年净利润为1.2亿元。同时，卖方承诺股权交割日之前降低德洋电子资产负债率，由新大洋科技向德洋电子注资5000万元，由新大洋集团以债转股或债务豁免的方式处理对德洋电子债务。

双林股份承诺，业绩承诺期满后，双林股份优先收购目标公司其他股东持有的49%股权，收购时德洋电子的整体估值以不低于本次交易估值7亿元且股东年化收益率不低于12%，且结合收购时同行业并购估值情况进行调整。

NO.13 多氟多1.5亿并购红星汽车为造新能源汽车铺路

多氟多与邢台县龙冈投资有限公司、河北红星汽车制造有限公司、邢台县人民政府签订了合作协议书，拟通过收购股权和增资投资的方式控股红星汽车，预计价格在1.5亿元左右。

公告资料显示，红星汽车目前为龙冈投资全资子公司，实际控制人为邢台县政府，注册资本5000万元，始建于1960年，已有50多年的建厂历史，具备冲压、焊装、涂装、总装四大汽车制造工艺，拥有面包车、微型面包车、SUV、MPV、卡车、改装车等多种类型的整车生产资质。

根据多氟多与红星汽车双方的合作协议书，多氟多将在6个月内通过股权收购及货币增资方式获得红星汽车72.5%的股权，实现对红星汽车的控股。这也意味着，多氟多距离正式拿到整车生产的“绿卡”已经近在咫尺了，很快其将与宇通、森源、速达、和谐等一道组建豫企军团，抢食新能源汽车的大蛋糕。此次收购红星汽车将帮助多氟多产业链继续向下游新能源汽车制造领域延伸，这也使得多氟多一跃成为产业链最为完备的新能源汽车制造商之一。

NO.14 中信国安拟1.5亿收购盟固利动力公司

中信国安收购中信国安集团有限公司持有的中信国安盟固利动力科技有限公司100%股权，收购价格为1.5亿元。同时，公司将为盟固利动力提供4.6亿元借款用于偿还盟固利动力所欠国安集团债务。

以2015年10月31日为评估基准日，经收益法评估，盟固利动力股东全部权益价值1.5亿元，较账面净资产增值1.71亿元，增值率825.93%。

盟固利动力主要开展锂离子动力电池业务，为国内较早开始大容量锂离子动力电池研究开发和应用的企业之一。公司拥有全系列车用锂离子动力电池产品开发能力，历年来开发、生产出能量型、能量功率型及功率型锂离子动力电池产品。盟固利动力2014年亏损1903.99万元、2015年1-10月实现净利润5659.81万元。

中信国安表示，本次交易是配合公司新能源战略发展和整合公司新能源业务资产需要；将减少与公司所属的盟固利电源公司关联交易，加强上下游业务的协同。

NO.15万向钱潮出资1.1亿元参股天津松正

万向钱潮公司拟以现金方式出资1.1亿元参与天津市松正电动汽车技术股份有限公司的增资扩股，增资完成后公司占有天津松正10%的出资比例。

天津松正主营新能源商用汽车动力系统产品(电控系统)的产业化与销售。该公司是国内驱动电机系统及混合动力系统行业标准制定者之一，亦是国内领先的混合动力客车系统总成提供商，目前市场占有率为25%左右，行业排名第二。其新能源客车驱动电机系统及混合动力系统技术代表行业内最高水平，具有良好的成长性。

万向钱潮表示，本次投资参股的天津松正主导产品新能源驱动电机是新能源汽车三大核心部件之一，其拥有强大的技术研发实力和后续发展能力，是行业龙头企业之一，投资后将促进公司的转型升级。

 

起点研究预估，2016年伴随着新能源汽车推广应用财政支持政策的实施，新能源汽车生产销售继续保持良好的发展态势，产业的并购重组将成为主流。

转自锂电大数据

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