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股票体重秤(投研帮估值小工具)

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楼主

你去菜市场买一块五花肉,回家发现肉里面灌了水,你肯定不爽,多花了冤枉钱。


买股票也是一样,亏了才发现买的时候就高估了,只能认倒霉。


你买菜都知道按斤称了再付钱,买股票之前咋就闭着眼睛瞎买呢?


股票也有自己的体重秤——估值指标。每只股票放上去都能得出个体重来(PB、PE值)。


帮里的乡亲们都知道我帮最近新上的小功能——股票体重秤。你现在在【投研帮公众号】主页面输入A股、美股、港股代码,就能跳出数据。



这东西到底怎么用呢?


比如我跟你说,腾讯现在PE(市盈率)62倍,你怎么知道它算高还是低呢?


两个方法。


首先我们可以横向跟同行比,但这就像跟同班同学比成绩一样,总是比上不足比下有余。而且就像腾讯这种尖子生,跟身后的同学比意义也不大。


所以我们把历史数据挖了出来,每个股票纵向跟自己比


比如腾讯过去5年,平均PE是45倍,最大值62倍,最小值28倍,中位数45倍。现在你知道腾讯现在的估值是历史5年以来最高的。


如果你想精确地知道一只股票的估值到底算多高,可以看【当前市盈率百分位】,意思是现在的PE在历史区间里的什么位置。越接近100%就越接近历史最高估值


用这个“体重秤”小工具,你可以查询A股&B股、港股以及美股三大指数成分股的历史5年估值情况。比如:


港股输入“00700”—腾讯的历史估值;
美股输入“AAPL”—苹果的历史估值;
A股输入“000001”—平安的历史估值;

B股输入“张裕B”—张裕B的历史估值。


除此之外,还可以查询各市场指数估值。比如:


A股输入“消费”—中证消费指数;

港股输入“恒生地产”—恒生地产指数;

美股输入“标普能源”—标普能源指数;

其他各国输入国家名称—各国指数。


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如果你觉得历史5年的数据太短,或文字版数据不够直观,可以升级成【投研帮亲友团】成员,随时查看历史10年估值的折线图我加粗的两个词是重点,非亲友团成员只能看历史5年文字版估值。显然折线图更直观:






小白解惑:我们为什么要研究PE?


其实,股票价格想要上涨,无非两种可能:要么企业赚钱了,要么人们对企业的估值增加了。前者是E,后者是PE,所谓P=PE*E。


  • 比如沃尔玛,如果销量涨了利润多了,股价自然涨。这是E在涨。

  • 但像特斯拉这种不赚钱光烧钱的公司,股价还涨,这是PE在涨。

  • 当然也有像茅台这种公司,E在涨,PE比E涨得更猛,这是“戴维斯双击”。


所以,股票价格是由①利润(E)和②对未来利润的预期(PE)共同构成的一种复杂的产物。


但是呢,PE又不是万能的。


比如,当利润为负的时候,PE这个指标就失去意义了,我们只能把它从历史数据里剔除。


再比如,一些行业本身就不适合用PE估值,像银行、周期类股票、互联网公司等。我们只能用PE以外的“秤”去给它们量体重,比如PB、PS、PCF、PEV……等等。


但无论如何,PE是一个最普遍的衡量标准,任何股票都放上面称一下,看看大概重量,然后再考虑这体重有没有掺水、是不是虚胖。


所以,我们的估值小工具先从PE入手,就像你去体检,只是做些常规检查。如果要查病,再做更细分的诊断。


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