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又有五家地方资产管理公司获批,四大“闷声发大财”,地方AMC“争食”(附55家地方AMC名单)

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来源丨资管纵横综合自路透晚报、和君咨询、华领资产、普兰金融、中国贸易金融网


良资产处置盛宴吸引着越来越多参与者的加入,去年,地方资产管理公司(AMC)的挂牌进入了一个小高潮。

 

当地方AMC呈现一片欣欣向荣,遍地开花的局面时,今年这第一波抢占山头的人也出现了。

 

据两位消息人士透露,银监会近日批复今年首批五家地方资产管理公司(AMC),包括贵州、辽宁、黑龙江、甘肃和安徽五省。


其中除贵州外,其他四省均为第二家获批的地方AMC。

 

这五家获批地方AMC分别为:贵州省资产管理股份有限公司、辽宁富安金融资产管理有限公司、黑龙江国投穗甬资产管理有限公司、甘肃长达金融资产管理股份有限公司、安徽省中安资产管理股份有限公司。

 

银监会公布地方AMC名单速度明显加快。这意味着对于地方AMC来说,扩容和业务发展的“春天”来了。

 

据不完全统计,目前逾50家地方AMC已获批成立,其中10个省级行政区至少已有两家地方AMC,而广东、浙江、福建、山东等则均已成立三家。


同时,多省市开始筹备辖内第二家地方AMC。

 

今天纵横君就跟大家一起来看看地方AMC的发展机会如何,又应该如何打造自己的核心竞争力和成长路径?

 

天时地利人和,缺一不可

 

近年来,我国不良资产规模持续上升,让资产管理公司获得了广阔的市场空间。不良资产的累积有两方面原因:

 

其一,中国宏观经济增速放缓,实体经济持续累积了巨大的偿债压力,导致金融机构的逾期及不良信贷风险日趋严重,因此传统金融机构持有的不良资产规模持续增加,预计2020年 将达到约4.8万亿元人民币;

 

其二,非金融企业应收账款规模持续上升,回收周期不断延长,对于资产及债务重组的需求日益高涨,因此其不良资产规模也飞速扩张,2020年可能纳入资产公司业务范围的不良资产预计将达到约0.8万亿元。

 

随着不良资产整体规模的增加,不良资产管理行业规模也会“水涨船高”。


纵横君觉得眼下来看,地方AMC毕竟是独占山头,所以才能更好的“大展拳脚”。

 

 

1、地方AMC的地缘优势明显。


(1)地方政府:虽然业务范围局限于本省(自治区、直辖市)范围内,但地方AMC也同时具备天生的地缘优势,这种地缘优势使得地方AMC较易获得地方政府支持,在不良资产处置过程中易于平衡各方利益、有效化解矛盾,维持地方经济及社会稳定,这也正是中央和地方政府、监管层希望达到的效果。

 

(2)地方商业银行:对于对地方性城商行和农商行来说会更加倾向于与地方AMC的合作。


资产收购处置讲求效率、流动性和快速变现的能力,地方AMC相比四大国有资产管理公司在落地性、地方性上更加的有优势。


随着地方商业银行不良率的攀升,地方AMC的优势更加显现。

 

 

2、地方AMC的人缘优势明显。


地方AMC的机制相对灵活。地方AMC则以新设为主,公司机制相对灵活,业务人员更了解地方实际情况,容易接手相关项目,对不良资产的收购处置效率也会相对较高。

 

目前来看,地方AMC的优势还在于“地缘”和“人缘”,其若想寻求差异化突围,核心也在于如何侧重开展其更擅长的业务,发挥自身在当地企业债务重组业务上的优势。

 

地方AMC的优势在于政府整合资源的能力。地方政府可以通过一些手段,比如企业之间的联合重组、土地性质的变更等,将资源更好地重组起来。

 

同时,地方政府与地方资产管理公司通常关系比较密切,对其业务支持力度较大,往往在资金、政策等方面给予支持,地方资产管理公司对地方经济状况和本地债务企业的经营情况更加熟悉,在处置行政区域内的不良资产具备较多的便利条件,具有更多优势。

 

无论从市场机遇、运行方式、还是自身天然的优势来看,地方AMC都具有强大的市场竞争力。


但地方AMC的当务之急是要发展起来,壮大资金实力,这样才能加强收购和处置不良的能力;


否则依靠规模有限的资本金,面对这么大的不良市场体量,很可能是杯水车薪。

 

他山之石,可以攻玉

 

前路漫漫,道阻且长。许多领先的地方AMC已经开始积极思考并结合自身特点进行有益的探索,目前已经积累了一些可资借鉴的经验。


纵横君觉得想要把“砒霜”变成“蜜糖”的各位都得好好学习了。

 

 

1、安徽国厚金融资产管理公司

 

作为介入“债转股”业务的初次尝试,安徽国厚以较低成本向濒临破产的安徽精科机器购入了不良资产,首先深入开展了尽职调查,以确定破产原因和提升空间,随后主导了整个债转股方案的拟定和实施,并联合地方政府以增加与各方债权人谈判的话语权,同时利用自身金融和资管等多种资源为精科机器输血,最终帮助其度过破产危机,不但恢复了生产,而且实现了价值提升。

 

 

2、江苏资产管理有限公司


江苏资产与由地方政府职能部门组成的清算管理人密切合作,对陷入破产困境的无锡尚德太阳能电力有限公司进行深入调研,在与债权人达成一致的情况下让企业得以继续经营;


同时,江苏资产也在筛选和引入高端战略投资者,并设计了巧妙的方案以迅速推进尚德太阳能的破产重整。

 

 

3、中原资产管理公司


中原资产大力发展另类资产投资能力,积极配置了蓝筹的定增,实现和本省重点产业的有效对接, 助力实体经济发展、降低企业杠杆率。同时,在2017年股市大波动的情况下,仍然实现了超过10%的浮盈。

 

不忘初心,方可砥砺前行

 

AMC的核心主业在成立之初一定是不良资产管理业务。


首先要立足根本,做好做精不良资产管理业务,然后再基于不良资产业务价值链进行相应的业务延伸,去开枝散叶。

 

对于地方AMC来说,在不良资产管理的价值链上,真正关键的而不是银行,不是不良资产包,而是负债企业。

 

企业是当地经济构成的基本元素,在这一过程中,不良资产管理公司可以通过甄别企业性质是僵尸企业,还是暂时遇到短期流动性问题的有发展潜力企业,来采用不同的不良资产管理的处置方式,通过这种方式,淘汰落后产能,帮助优质企业渡过危机,因此也达到了推动当地产业升级的目的。

 

地方AMC应该更多的去关注负债企业需求,提供相应的服务,围绕企业开拓业务机会。

 

虽然新的政策允许地方AMC进行异地的业务拓展,但对于一些新成立的公司来说,不管是从资金还是从人才和经验储备上,都并不具备异地拓展业务的能力。


且本身不良资产管理也是高风险业务,因此在业务拓展时,绝不能盲目扩张。

 

因此,第一步还是要深耕本土,利用自身和本地政府关系密切的优势,下沉到县市级,迅速建立业务网络,并在这个过程中积累和总结经验,提炼和打造标准,培养和锻炼队伍,然后再“立足本省,布局全国,面向国际”寻求业务突破点。

 


讲到这里,纵横君想提醒大家,尽管地方AMC行业发展比较快,但目前处置化解能力整体并不强,大多地方AMC仍处于享受牌照红利期,更多在做通道业务。


跟四大对比,四大耕耘不良市场已近20年,而地方AMC从第一批诞生到现在才三年多,大部分的年龄才一两岁,还在婴儿期。


希望大家深知一个道理:AMC要在牌照的监管下依靠专业吃饭,而不是抛却专业“吃牌照饭”。

 

最后,纵横君给大家附上已经获批的这55家地方AMC名单。



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