以合伙企业作为员工持股平台的优缺点分析

为增强员工对企业的归属感和企业凝聚力，吸引和留住人才，企业通常采取员工持股的方式进行股权激励。合理的股权激励方案，离不开合理的股权架构设计，因此设立员工持股平台，通过员工持股平台实现员工间接持股成为大多数企业的最优方案。持股平台的形式有很多，本文重点分析以合伙企业的形式作为持股平台的优缺点。

以合伙企业作为员工持股平台的示意图如下：

优点分析:

1、公司的实际控制人可担任合伙企业的唯一普通合伙人，少量出资可以完全控制合伙企业，进而控制该合伙企业持有公司的全部股份表决权；

2、公司被激励员工若发生人员变动，只需要在合伙企业里面进行变动即可，无需对公司层面的股权结构进行调整；

3、与以有限责任公司作为员工持股平台相比有税收优势。合伙企业对外转让所持有的公司的股权时，自然人合伙人按5%至35%的累进税率征收个人所得税，当然各地政策有所不同，一些地方在合伙企业转让所持有的公司股权时，对不执行合伙事务的合伙人，按照“财产转让所得”20%的个人所得税，对执行合伙事务的个人合伙人，则比照“个体工商户的生产经营所得”，征收5%至35%的累计所得税。部分地方对股权投资类合伙企业自然人合伙人统一按20%的税率征收个人所得税。

若以有限责任公司作为员工持股平台，有限责任公司（持股平台）对外转让所持有的公司的股权时，有限责任公司（持股平台）需要缴纳25%的企业所得税，分配给股东时股东需要缴纳20%的个人所得税，面临双重税负。

缺点分析：

1、按照个体工商户税率缴纳个人所得税，边际税率较高（35%），应税金额较高的时候税收优势不明显；

2、目前国内合伙企业的相关法律法规仍不健全，实践中不同地区关于“先分后税”的解释、纳税时点等方面存在区别，未来面临政策规范的风险。

总结：员工持股平台的选择需要根据公司所处的税收环境，法律环境以及公司自身实际情况制定，同时需要结合公司整体的股权架构确定方案，下一期将带来以有限责任公司作为员工持股平台的优缺点分析。