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存银行不如买银行股——五大指标看银行股投资的终极方法

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在很多危机中,有人只看到了危机中的危险,而有人却抓住了危机中的机会。那么银行股有没有投资机会呢?


五千点蜂拥而至,三千点却少人问津,为什么?逆向思维需要极大的勇气,但也是逆向思维也才能让你在股市的煎熬中脱颖而出。不在下跌中买进筹码,将来上涨了,要靠什么来赚钱呢? 衣服100块打折抢着买,股票回调一半抢着卖,为什么?而有人却抓住了危机中的机会。


那么现在经历打折的银行股有没有投资机会呢?


根据6月数据,股息率超过4%的银行有10家,其中农业银行股息率最高,达到4.86%。——有人感叹道,“存银行不如买银行股”。


下图是股息率最高的10家银行,其中市净率采取的是扣除优先股后计算出的。


投资最重要的是未来,投资银行,一定要关注银行信贷资产质量。银行做的生意就是把储户的钱放贷出去,如果很多人不还钱,银行的业绩也就不可能好。


,有几个指标会对银行的信贷资产质量进行全方位的监控。


下面介绍三个必须看的静态指标

1.拨贷比:拨贷比越高,银行防御坏账风险的能力越强。

2.拨备覆盖率:一般地说,拨备覆盖率高,说明抗风险能力强。

3.不良贷款率:不良贷款/贷款总额,不良率越低越好。

静态指标反映的是该时点的情况,而股价往往已经反映了公布的数据。


下面再介绍两个更重要的动态指标。两个动态指标看未来!


4.逾期率:逾期率越高,代表产生不良贷款的风险越大。如果逾期率开始下降,代表未来不良贷款率可能会下降。


每家银行对不良贷款的认定也不一样,比如有的银行觉得60天的逾期不还就可以划归为不良贷款,而有的银行觉得90天的逾期才应该划为不良贷款。


有的时候,两家银行的不良贷款率差不多,但是对不良贷款的认定标准不一样,实际银行的资产质量也差别很大。


这里又引出一个指标:逾期90天以上贷款/不良贷款。

也就是,不良贷款中90天以上逾期贷款占比多少。该指标越小,说明不良贷款的认定越严格,银行的资产质量越高。


比如2017年年报中,中国银行和建设银行得不良率分别是1.45%和1.49%。而中行和建行的“逾期90天以上贷款/不良贷款“分别是82.97%和58.50%。

可以看出,虽然中行和建行的不良率差不多,但是建行的资产质量更好。


5.正常类贷款迁移率:表示的就是正常类贷款向下迁移的情况,是观测未来不良贷款的先行指标。

比如农业银行在2017年正常类贷款迁移率大减,也意味着2018年农业银行的不良率很可能会减少。


从上面指标分析可以看出,建设银行和农业银行的信贷资产质量都比较优秀。


国内经济稳中向好的发展态势,以及上市公司业绩的成长性才是影响A股市场的核心因素,A股终究会回到自己的轨道上来。目前无论是估值还是价位,银行股依旧是全球市场中的价值洼地,配置银行股可以更进一步。



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