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拥抱新经济!重组上市再现江湖,名单新鲜出炉……

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受去杠杆、严监管、市场人气趋冷影响,今年以来股指持续在低位徘徊。股市低迷,并没有阻碍上市公司并购热情,借壳、破产重整、实控人变更、资产转让有增无减,亚夏汽车、远望谷、铁流股份、*ST尤夫、*ST龙力、*ST宜化等近期连续走强,成为两市耀眼的明星。并购重组成弱市避风港,相关机会知几何?

重组方案出炉股价连涨

5月24日,亚夏汽车拟作价185亿元置入中公教育,股价两连板远望谷近10亿收购两公司股权、*ST宜化10.3亿出售新疆宜化80.1%股权,复牌涨停;海特生物拟收购汉康医药,起转入重大资产重组程序继续停牌。


5月23日,浩物股份拟11.86亿元收购内江鹏翔、海南瑞泽筹划收购环保公司,近几天也是连续大涨。


另外,润欣科技定增询价环节结束、江苏神通拟3.86亿元收购瑞帆节能,也有上佳表现。


据不完全统计,本周另有多家公布定增重组,从而进入停牌程序:*ST罗顿重大资产重组将上会、四通股份股权收购事项构成重大资产重组、香梨股份控股股东筹划重大事项、当代东方停牌筹划非公开发行股票事项、金冠电气拟启动定增询价工作、北特科技筹划非公开发行股票事项、国科微筹划资产购买重大事项、上海莱士拟20亿投建南方总部基地及检验检测中心等。


并购重组进一步规范

为抑制市场盲目炒作壳资源股,更好的保护中小投资者,近几年管理层不遗余力的加大对并购重组监管力度,进一步规范并购重组。


5月22日,财政部发布《关于继续实施企业改制重组有关土地增值税政策的通知》。


《通知》指出,截至2020年,非公司制企业整体改制为有限责任公司或者股份有限公司,有限责任公司整体改制为股份有限公司等,对改制前的企业将国有土地使用权、地上的建筑物及其附着物转移、变更到改制后的企业,暂不征土地增值税。专家指出,这意味着,我国将延续之前的政策,对改制国企免征土地增值税。


5月21日上午,证监会党委召开会议,传达学习全国生态环境保护大会精神。


证监会党委强调,打好污染防治攻坚战、推进生态文明建设,是一场大仗、硬仗、苦仗,与每个人息息相关,证监会更是责无旁贷,必须加强系统谋划,主动作为。落实好与原环保部签署的《关于共同开展上市公司环境信息披露工作的合作协议》,研究建立上市公司ESG(环境、社会和公司治理)报告制度,持续强化上市公司环境和社会责任方面的信息披露义务。三是在IPO、再融资和并购重组审核中,要进一步加大对环保问题的重点关注。积极支持符合条件的绿色企业利用资本市场做强做优做大。


另外,监管部门多措并举,旨在防止劣质资产进入上市公司,进一步提升上市公司的盈利能力。


并购重组拥抱新经济

2018年以来,从新股发行到再融资,从定增到并购重组,从监管部门到交易所,拥抱新经济,支持创新型企业通过资本市场进行融资并购、实现快速发展,正在成为主旋律。


Wind数据显示,目前沪深两市共有200家上市公司的定向增发正处于预案阶段。其中,新经济企业占据重要位置,今年共有40多家新经济企业发布了定增预案,拟募集资金合计600多亿元。


在并购重组市场,新经济企业也正在成为主角。2018年以来,A股市场共计发生重大重组事件80多起,涉及交易总价值3000多亿元。以天齐锂业为例,5月18日公司公告拟收购SQM23.77%股权的事项,耗资约合人民币259亿元。这一收购如果能够成功完成,天齐锂业将有望坐上全球锂资源的龙头位置。


在集成电路行业,近一段时间以来资本运作也频繁出现。大唐电信5月11日发布公告称,2.66亿元增资辰芯科技。另外,公司全资子公司联芯科技有限公司以下属全资子公司全部股权作为出资参与设立中外合资企业瓴盛科技(贵州)有限公司;集成电路发展基金正在进行第二期资金募集。


盈利能力与股价齐飞

以史为证,资产重组是牛股第一大催化剂,通过定向增发股票来进行重大资产重组,是目前并购重组最主流的模式。通过新增股份进行收购,省却了上市公司掏出真金白银收购资产的麻烦。从盘面来看,定增不光是资产并购重组最好的武器,也是股价最显著的推动力。


研究员表示,如果把公司分为“发生过并购的”以及“没发生过并购的”两个组合,会发现:“发生过并购的创业板公司”的业绩增速,长期高于“没发生过外延式并购的创业板公司”。


上市公司并购后,多数公司业绩出现了爆发性增长;在业绩为王的格局下,较高的盈利增长也为股价形成支撑,这为二级市场的炒作提供了理由。机会是跌出来的,面对错综复杂的2018年,并购重组主题依然是市场的重头戏。


一位“老法师”表示:选择并购重组标的也是技巧,主要把握以下几点:1、选择底部停牌;2、并购金额较大且公司市值小;3、优选新兴产业、软件、生物医药等;4、收购溢价不能过高;4、近期热门行业。


来源:Wind


(以上观点和个股不作为买卖依据,风险自负,股市有风险投资需谨慎)


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