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【大唐研究】基金定投逐步成为理财第一选择

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变化的是时间  不变的是心态

 

经历过2014年到2016年的牛熊轮回之后,回过头来我们再来思考,如果给你一次重新来过的机会,会不会做的更好?我相信会有很多人说“我一定能翻倍!翻倍!再翻倍!”,同时我也相信绝大部分投资者最终仍然会被市场埋葬,行情总是在绝望中产生,在犹豫中上涨,在疯狂中死亡。

 

每一轮牛熊轮回中,投资者总希望在低一点的位置买入,高一点的位置卖出,可惜理想很丰满,现实很骨感。从我们的观察来看,实际上90%以上的投资者在下跌时是绝对不敢买入的,而在上涨中却勇于追涨,并且小涨的情况下也是不会买的,只有在市场大涨之后才会买,最后演变成“高买低卖”。这种实际操作与理想目标的差异,最终成为投资者的心理负担,最后彻底离开这个本可以实现财富增值的市场。

 

看看下面的指数涨跌幅,去年6月以前拿到50%的收益对于很多投资者而言,没有任何吸引力,6月以后,才知道保住本金多重要!受到情绪左右的投资者,试图踏准市场的每一个节拍,而华尔街上有句谚语:“要在市场中准确地踩点入市,比接住一把从空中落下的飞刀更难”。站在科学投资的角度上看,颠覆传统投资思维,知道什么市场状态下做什么事情,树立正确投资观念,学习专业的投资方法已经迫在眉睫。

 

再不改变就晚了!!!

 



 

猴市做什么?

 

那么经过了熊市的暴力碾压之后,我们接下来要面对的就是猴市,有好多投资者并不知道还有这么个市场状态,实际上股市并非仅仅只有牛熊之分,还有上窜下跳、剧烈振荡的猴市和窄幅波动、温和整理的羊市。在猴市中,总是憧憬着大牛市的投资者,往往屡次被套在阶段性顶部;而念念不忘熊市的投资者,也常常错失一次次波段行情的机会。如何既不被打脸,又能在这样的市场中赚到钱呢。我们只有一个建议:

 

基金定投!!!!!

 

通俗点讲基金定投是指每隔一段固定时间(例如每月10日),以固定的金额(例如10000元)投资于同一只开放式基金,这种方式类似于银行储蓄的“零存整取”。

 

从学术上看,基金定投是一个极其天才的发明。其背后的原理简单实用:以持续均衡的投入拉低投资成本,无论股票市场走势如何,都可以通过定投的方式修正选时误差,享受资本市场带来的收益。下面我们通过历史数据来给大家说明这种既简单又科学的投资方式。

 

【观察下图从2007年市场最高点6124点开始下跌,到2009年反弹到6月1日2700点,进行一次性投资买入沪深300指数基金,整体损失49%!而同期,如果采用基金定投的方式,从6124点,20个月后不仅没有亏钱,反而开始盈利了,两种不同的投资方式之间收益差了50%!!!】


 

不因恐慌而放弃   不因贪婪而盲目

 

基金定投最大的好处是可以平均投资成本。使用基金定投时,由于购买金额和购买时间都是固定的,因此当基金净值走高时,买进的份额数较少;而在基金净值走低时,买进的份额数较多。即自动形成了逢高减筹、逢低加码的投资方式。坚持下来,每月的分散投资就能能摊低成本和风险。这种投资方式可以避免投资者情绪的干扰,做到在别人贪婪的时候恐惧,在别人恐惧的时候贪婪。

 

大家可以看下表中提供的数据演示,如此这般,在平摊了投资成本的前提下,时间的长期复利效果就会凸现出来,不仅资金的安全性较有保障,而且可以让平时不在意的小钱在长期积累之后变成“大钱”。



马上开始,不要停!

 

什么时候开始基金定投呢,我们的建议是马上开始。有朋友会问“如果坚持下来真的能有效吗?你说得好听,万一再来一轮大熊市,定投也是自身难保”,我们不争论,只看数据,下表展示的是上一轮牛熊转换期间的数据(为什么用上一轮,因为这一轮牛熊转换可能还没走完),定投中证500指数基金:


A、6124点开始定投,经过18个月开始出现盈利,同期一次性投资亏损47%;

B、5000点开始定投,经过16个月开始出现盈利,同期一次性投资亏损59%;

C、4000点开始定投,经过11个月开始出现盈利,同期一次性投资亏损48%;

D、3000点开始定投,经过10个月开始出现盈利,同期一次性投资亏损40%;

 

请记住,这个情景分析是测算的最差的情况,即定投开始之后市场就出现暴跌。

 

现在是多少点?

2800点!!!!!!

 

市场会立即暴跌吗?

不知道!

 

严肃点讲,现在开始定投我们会有比较大的胜算,不用等太长时间可能就会看见盈利,实际上根据我们研究团队多年的经验,由于中国A股市场经常会有20-30%振幅的波动,通过基金定投的方式来帮助客户实现波段操作,是可以在短时间内达到超越固定收益产品的年化收益水平。 



紧盯三高基金

 

如果你相信现在开始定投是个很好的投资策略(实际上你信与不信它都是一个好的策略),那么定投什么产品,我们的给大家提供三个参考指标:

 

指标1:标准差。衡量绩效震荡幅度,它可以计算基金净值在某一段时间内的波动情况,以衡量基金表现的稳定度。波动越大的基金,标准差也越大

 

指标2:β值。衡量基金报酬受大盘影响程度/衡量基金对市场的敏感程度。举例来说,某基金的β值是1.0257%,代表大盘上涨1%,该基金就会跟着上涨1.0257%;相反的大盘若下跌1%,该基金会跟着下跌1.0257%。

 

指标3:夏普比率。衡量创造超额报酬的能力,夏普指数越大,表示投资人因承担风险所带来的超额报酬越高,也就是基金绩效越好。

 

三个指标越大越好。我们认为,对于定投这种方式而言,三个指标越大越好。要从绩效一样优异的基金中挑出定期定额投资的标的,锁定高标准差、高β值、高夏普指数的“三高”基金。什么产品符合这个标准呢?

 

股票型+指数型!

 

比如中证500指数、大数据100指数等。

 

综合来看,我们认为与一次性基金投资相比,无论是在业绩的波动性还是在投资胜率方面,定投的风险都要小得多。特别是在市场猴市特征的策略判断指引下,我们坚定的认为,一定要坚持分步入市的战术,对于投资者而言,定投是目前能采取的最佳策略。





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