法眼看网贷:投资者如何识别安全可靠的网贷平台

作者：陈岱松 法学教授 金融学博士后；裘志昊 互联网金融律师；梁家雷 互联网金融律师

当央行再次降息降准，银行存款利率跑输CPI时；当股票又在午后两点半相约跳水时；当气壮山河的余额宝日薄西山时，作为中小投资者的我们，钱又该往哪搁呢？进行网络贷款投资似乎是个不错的方式，但网贷平台密密麻麻这么多，，平台跑路在比速，作为后知后觉的投资者又该如何选择？如果你还处在投资不研究，就懵懵然砸下十几万甚至几十万投资的，风险自然无法控制。

Step.1 知根知底

1第一招、通过网贷之家（http://www.wangdaizhijia.com）或其他搜索引擎进行检索，看看平台口碑。

网贷之家作为业内公认的信息集散地，是用户最简单最直观了解平台用户体验及基本信息的途径，用户可以在网贷之家的曝光台第一时间掌握跑路平台信息。但此招存在平台自刷评价的可能。

2第二招、全国企业信用信息公示系统（http://gsxt.saic.gov.cn/）

打开网贷平台，通常在网站的最下方或者网站“关于我们”栏目中会有显示运营该网贷平台的公司，如下图：

获悉运营公司名称后，就可以打开全国企业信用信息公示系统网站，选择需要查询的公司所在地区，输入运营公司的名称后查询，如下图：

投资者都可以通过全国企业信用信息公示真实查询其注册资本、公司股东背景、行政处罚信息、股东冻结信息、是否存在股权质押、是否存在经营异常信息等，若存在上市公司、银行、证券公司、国资等主体背书，就单纯股东层面而言优于一般平台。

3第三招、中国执行信息公开网（http://shixin.court.gov.cn/）

投资者可以通过输入网贷平台运营公司、运营公司股东、融资者名称（姓名）等相关信息，在中国执行信息公开网上查询其否存在失信或者被执行的情况，若有，自然属于信用不良或还款能力不足范畴。

Step.2 见招拆招

很多网贷平台往往包装高大上，主页面上的交易额、风险准备金等数字看上去很有安全感，可这究竟是保暖的外衣还是华而不实的糖衣呢？

4第四招、能否以交易额来判断网贷平台的资金实力？

不适宜用交易额来判断网贷平台的资金实力。首先，交易额反映的是网贷平台自开设以来的所有交易金额总和，数据非一般存量贷款总额。比如，1000元人民币投资，投资期限为1个月，不间断投标，那么一年下来，1000元的投资就贡献了12000元的交易额，但网贷平台其实只有1000元的资金存量。其次，交易量不能简单等同于平台资金实力，庞氏骗局往往在这种信任下蔓延。最后，交易量确实需要重点关注，其可以作为判断投资者对于平台认可度以及平台持续运营能力的参考。

5第五招、T+0是否就意味着安全？

不适宜以T+0作为判断网贷平台的安全性的指标。许多网贷平台在宣传自身项目时，将T+0作为宣传立足点，如泛亚的“日金宝”，而投资者也认为随存随取就是安全。其实这是假象，T+0是大大增强了用户体验，但却是以牺牲一定的成本作为代价的。若网贷平台为托管模式，那么其为了实现T+0就需要垫付高昂的手续费，客户的随用随取的成本太高，迫使投资资金继续逗留该平台。

6第六招、能否以风险准备金判断平台的安全性？

根据最高人民法院法官王林清法官9月13日在上海的讲座，风险准备金的性质是平台自愿在准备金限度内代为偿还借款的承诺，不是担保。据此，在透过风险准备金观察平台安全性上，必须结合平台制定的风险准金使用的规则判断，投资者必须注意其风险准备金的赔付比例、适用对象、适用规则等条款，以免出现坏账后，出现风险准备金赔付不足情况。

风险准备金的构成一般为初期平台自有资金+每笔业务中提取的一定比例的服务费。故，很多平台并未设置单独的账户托管风险准备金，与公司其他资金混合。一旦发生纠纷，投资者很难举证网贷平台风险准备金的提取金额和余额，据此风险准备金是否托管就成了投资者在判断平台安全的一项指标。

如王法官在讲座中所述，理论上，对于未托管的风险准备金，其具有不透明的特点，网贷平台在使用风险准备金进行赔付后不能免除余款的赔付责任；对于将风险准备金独立托管的平台（可能出现平台在第三方托管平台或托管银行将整体收取的服务费进行托管，而风险准备金作为服务费的一部分与服务费在同一账户下混同的情况，在平台无法举证厘清两者比例的情况下，笔者认为仍不能算作独立托管），在使用风险准备金赔付后则可以免除继续赔付的责任。对于平台自身运作而言，将风险准备金进行独立托管也是保护平台的一项措施。

Step.3 主动出击

7第七招、观察投资榜

许多网贷平台都爱将月投资榜挂在首页上，以榜单前几的高投资额来宣传平台的吸引力。建议投资者在投资前，先观察几个月，看榜单中的前几是否重复出现或者周期性出现，若发现总是同一或者就那么几个投资者在重复以及累计投标，则可能存在几个问题，其一该网站使用自有或股东资金在进行投标；其二平台投资不活跃，互联网真实投资者不够。

8第八招、观察借款标

投资者在选择借款标时，建议首先从项目描述中抓取借款用途、担保方式，若很多项目担保人相同，意味贷款集中度可能过高，若借款人与平台存在一定关联，又有可能涉嫌自融。其次，不能盲目追求高投资回报，羊毛出在羊身上，投资回报、平台管理费、理财端推广费、项目端渠道费、担保费等等都将由借款人承担，项目的风险无疑跟着成本而增加。最后，项目描述中提及的还款来源是否可信，担保措施是否真实落实，这关系到项目能否正常还款。

对于不同的借款标类型可以从不同角度进行把握：

1、不动产抵押标。不动产抵押标若发生坏账，不动产变现能力较差，对于平台运营而言，资金链容易断裂。

2、车辆抵质押标。对于车辆抵押的，首先抵质押手续是否办理，其次如何管控车辆，有些虽装有GPS定位系统，但仍然存在车辆丢失、拆解等损失抵押物的可能；对于车辆质押，质押物的保管方式和保管能力显得尤为重要。这些都关系到发生借款逾期时，能否顺利处置车辆，能够保障投资人安全受偿。

3、供应链金融标。供应链标一般发生在国企或大型企业的上下游客户，投资人应该关注该国企或大型企业的偿还能力、运营状况等。

4、信托收益权标。投资人应关注信托计划的投向，真实融资方的还款能力、项目的价值等。

5、“财富1号”等类型标。投资人需要通过项目介绍去了解其真实的产品状况，降低投资风险。

6、信用担保借款标。投资人很难从其简单描述中评估担保人的还款能力，若平台主要产品均为信用标，投资人需要考虑其每笔贷款金额，是否做到“小额、分散”，投资技巧上建议，投资人少选信用标；若选信用标，选金额小的；同时投资人分散多家平台投资，一家平台也可分散多个借款标投资，降低风险。

9第九招、非托管和托管

判断平台是否为托管模式，可以把握以下几点：

1、真托管会有账户识别，开通平台账户之后需要继续开通托管平台账户才能进行操作，非托管注册平台账户即可投资。

2、真托管开通托管平台后会收到来自第三方平台的确认信息，获取第三方平台的账户名和密码，非托管无法获得第三方平台手机确认信息和第三方支付平台的账户名和密码。

3、真托管模式在进行充值或提现时，页面会跳转至第三方网站页面，而非托管模式可以直接在网贷平台页面项下操作。

4、真托管在登录识别的时候可以直接进入第三方平台网站登录进行操作，非托管无法在第三方平台登录账户。

俗话说，你不理财，财不理你，互联网金融对传统理财方式的冲击是不言而喻的，同时也对投资者的风险判断能力提出更高的要求。建议投资人增强对互联网金融行业的了解，选择可信平台进行安全投资，让自己的财产保值增值。