基金从业考试复习之第六章 投资管理基础

从第六章开始是科目二内容，虽然很多人没有报考，但是作为专业人士，其实科目二的内容才是重点要学习的，也是职业素养的基本要求，接下来就一起学习下第六章的重点内容。

第六章、投资管理基础 

第一节、财务报表 

1、 理解资产负债表、损益表和现金流量表所提供的信息 

资产负债表称为“第一会计报表”，报告了企业在某一时间点的资产、负责和所有者权益的状况，揭示出企业在特定时点财务状况，是企业经营管理活动结果的集中体现。反映企业偿还债务能力，资本结构是否合理，经营是否稳健，经营风险等。

 

损益表（利润表）反映一个时期的总体经营结果，揭示财务状况发生的直接原因，是一个动态报表，看企业获取利润能力和经营趋势。 

现金流量表也叫财务状况变动表，表现的是特定会计时间内，企业的现金增减变化。有利于投资者评价企业偿债能力和变现能力。 

2、理解资产、负债、权益的类型； 

资产=负责+所有者权益 

所有者权益包含：股本，资本公积，盈余公积，未分配利润。 

3、理解利润和净现金流 

净利润=息税前利润-利息和税费 

经营活动产生的现金量（CFO）+投资活动产生的现金量（CFI）+融资活动产生的现金量（CFF）=净现金流 

第二节、财务报表分析 

1、理解基于财务报表的比率分析的用途 

【企业资产流动性；企业面临的财务风险；企业资产使用效率；盈利能力】 

2、理解衡量盈利能力的三个比率： 

销售利润率（ROS）=净利润/销售收入 

资产收益率（ROA）=净利润/总资产 

权益报酬率（ROE）=净利润/所有者权益

第三节、货币的时间价值与利率 

1、掌握货币的时间价值的概念：指货币随着时间的推移而发生的增值。 

2、掌握名义利率和实际利率的概念 

名义利率：包含了对通货膨胀补偿的利率，当物价不断上涨时，名义利率比实际利率高。 

实际利率：在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀后的利息率。 

2、 掌握即期利率和远期利率的概念 

即期利率：设定到期日的零息票债券的到期收益率，从现在到时间T的收益，利息和本金都在时间T支付。 

远期利率：资金的远期价格，从未来某个时间点到另一时间点的利率。 

3、掌握单利和复利的概念 

单利：只算本金在计息周期的利益 

复利：每经过一个利息周期，利息加入本金再计算下一周期的利息 

4、理解时间和贴现率对价值的影响 

5、理解PV和FV在投资估值中的应用：复利方式计算 

第四节、常用描述性统计概念 

（内容计算太繁琐，要么不考、要么占分极少，请有兴趣的学员自学教材相关章节)