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基金从业考试复习之第六章 投资管理基础

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从第六章开始是科目二内容,虽然很多人没有报考,但是作为专业人士,其实科目二的内容才是重点要学习的,也是职业素养的基本要求,接下来就一起学习下第六章的重点内容。


第六章、投资管理基础 


第一节、财务报表 


1、 理解资产负债表、损益表和现金流量表所提供的信息 


资产负债表称为“第一会计报表”,报告了企业在某一时间点的资产、负责和所有者权益的状况,揭示出企业在特定时点财务状况,是企业经营管理活动结果的集中体现。反映企业偿还债务能力,资本结构是否合理,经营是否稳健,经营风险等。

 

损益表(利润表)反映一个时期的总体经营结果,揭示财务状况发生的直接原因,是一个动态报表,看企业获取利润能力和经营趋势。 


现金流量表也叫财务状况变动表,表现的是特定会计时间内,企业的现金增减变化。有利于投资者评价企业偿债能力和变现能力。 


2、理解资产、负债、权益的类型; 


资产=负责+所有者权益 


所有者权益包含:股本,资本公积,盈余公积,未分配利润。 


3、理解利润和净现金流 


净利润=息税前利润-利息和税费 


经营活动产生的现金量(CFO)+投资活动产生的现金量(CFI)+融资活动产生的现金量(CFF)=净现金流 


第二节、财务报表分析 


1、理解基于财务报表的比率分析的用途 


【企业资产流动性;企业面临的财务风险;企业资产使用效率;盈利能力】 


2、理解衡量盈利能力的三个比率: 


销售利润率(ROS)=净利润/销售收入 

资产收益率(ROA)=净利润/总资产 

权益报酬率(ROE)=净利润/所有者权益


第三节、货币的时间价值与利率 


1、掌握货币的时间价值的概念:指货币随着时间的推移而发生的增值。 


2、掌握名义利率和实际利率的概念 


名义利率:包含了对通货膨胀补偿的利率,当物价不断上涨时,名义利率比实际利率高。 


实际利率:在物价不变且购买力不变的情况下的利率,或者是指当物价有变化,扣除通货膨胀后的利息率。 


2、 掌握即期利率和远期利率的概念 


即期利率:设定到期日的零息票债券的到期收益率,从现在到时间T的收益,利息和本金都在时间T支付。 


远期利率:资金的远期价格,从未来某个时间点到另一时间点的利率。 


3、掌握单利和复利的概念 


单利:只算本金在计息周期的利益 

复利:每经过一个利息周期,利息加入本金再计算下一周期的利息 


4、理解时间和贴现率对价值的影响 


5、理解PV和FV在投资估值中的应用:复利方式计算 


第四节、常用描述性统计概念 


(内容计算太繁琐,要么不考、要么占分极少,请有兴趣的学员自学教材相关章节) 




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