辉山乳业的债务风波正在迎来转机。
6月5日,辉山乳业公告称,截至3月31日,辉山乳业总资产和总负债分别为262.2亿元、267.3亿元,而其正与债权人讨论暂缓还款事宜,并正在酝酿可能的债务重组安排。
21世纪经济报道记者从接近辉山乳业的知情人士处独家获悉,目前辉山乳业的重组方案已出现雏形。该方案有望以“债转股”+“置换结构化债券”+“发起新公司”的模式进行;上市公司及其子公司、联营公司和公司实际控制人杨凯持有的全部资产全部归债权人所有,在此基础上组成新公司。
上述知情人士透露,按照方案安排,可将债权人持有的辉山乳业体内外的现有债权置换重组一家新公司的股权、结构化债券及优先贷款;新公司承接辉山乳业的体内外全部资产后,不断优化管理、持续经营、提升利润,最终通过被战略投资、被并购或独立上市的方式实现公司股东及债权人利益的保障。
记者同时获悉,在辉山乳业的重组方案中,将对P2P、理财产品等渠道穿透后涉及大量自然人类型的债权问题予以更多“关照”;原上市公司流通股股东的相关权益,也将通过置换新公司部分股权的方式得以体现。同时,也会考虑到香港债权人的利益。
在业内人士看来,该重组方案显然是对辉山乳业以及有关债权人等各方利益“全盘”考虑的结果。若通过发起新公司的方式实现涅槃重生,显然是债权人、企业本身利益最大化的结果。
重组新公司“置换”债务
如何保障各方利益
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