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中国人寿资产管理有限公司投资能力介绍

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一、公司简介

(一)公司概况

1、公司简况

,,由中国人寿保险(集团)公司和中国人寿保险股份有限公司共同发起设立,2003年11月完成注册登记,2004年6月正式揭牌运营。目前,公司注册资本为40亿元,其中中国人寿保险(集团)公司占40%,中国人寿保险股份有限公司占60%。截至2015年底,公司合并总资产76.08亿元,合并净资产69.40亿元。


中国人寿资产管理有限公司是我国最大的投资管理人之一,旗下管理资产超过2.5万亿元,涉足国内外公开市场、公募基金、另类投资等多个领域。公司经营范围为:管理运用自有资金,受托或委托资产管理业务,与以上业务相关的咨询业务,国家法律法规允许的其他资产管理业务。主营业务有:受托管理中国人寿系统内资产,受托管理中国人寿系统外资产,投资顾问业务(QFII投资顾问等),中间业务(债券承销、财务顾问)。为开拓社会财富管理,推进综合化经营,满足日益多样的金融服务需求,、国寿安保基金管理有限公司和国寿财富管理有限公司。公司目前具有资产管理领域“全牌照”资格,在国内经济金融市场及社会活动中获得诸多荣誉奖项。


十多年来,公司在积极服务保险主业的同时,主动开拓社会财富管理,坚持改革创新,不断探索专业化发展道路,积极承担行业和社会责任,努力把公司建设成为具有国际国内重要影响力的资产管理机构。


2、公司架构


(二) 公司治理

1、股东背景

中国人寿保险(集团)公司:

中国人寿保险(集团)公司是总部设在北京的中管大型金融保险公司。中国人寿保险(集团)公司及其子公司构成了我国最大的国有金融保险集团。公司业务范围全面涵盖寿险、财产险、养老保险(企业年金)、资产管理、另类投资、海外业务、电子商务等多个领域,并通过资本运作参股了多家银行、证券公司等其他金融和非金融机构。连续多年入选《财富》全球500强,2015年中名列第94位,连续13年排名中国保险企业第一位。连续9年入选世界品牌500强,2015年排名202位,在所有入选的中国品牌中位居第10位,在国内保险业排名第一。


中国人寿保险股份有限公司:

中国人寿保险股份有限公司是国内最大的专业寿险公司,由中国人寿保险(集团)公司独家发起设立,总部位于北京,注册资本 282.65亿元人民币。该公司分别在纽约、香港和上海三地上市,目前总市值位列全球上市寿险公司第一。作为中国人寿旗下核心成员,该公司以悠久的历史、雄厚的实力、专业领先的竞争优势及知名的品牌,赢得了社会最广泛客户的信赖,始终占据国内保险市场领导者的地位,被誉为中国保险业的"中流砥柱"。


2、治理体系

,成立了股东会、董事会、监事会,并设提名薪酬委员会和审计委员会,构建了由股东会、董事会、监事会和管理层组成的“三会一层”议事管理体系。体系组成符合要求,各负其责、协调运转,推进公司向着既定发展目标前进。


3、风险管理

◆ 将职业操守置于首位

全体员工执行最高职业操守:新员工入职的第一课是“受托责任与职业操守”;每年全体员工都要签订《合规承诺书》。


制度安排和流程设计:在重要的投资业务领域,通过相应的制度安排和流程设计,杜绝利益输送,防范道德风险,确保依法合规。


道德风险防控:实施投资机密知情人登记、个人证券投资备案,通讯工具交易时间集中管理等措施,构筑综合全面的内幕交易和利用非公开信息交易防控机制。


◆全员、动态风险管理体系

风险文化:始终坚持“风险管理是生命线”理念,把风险管理能力打造成公司的核心竞争力之一,在保险行业中率先提出建立“全面覆盖、全员参与、全程管理”的全面风险管理体系。


管理手段:建立健全独立制衡的组织架构和科学民主的决策机制,制定完善覆盖前中后台的各项制度流程,建设行业先进的风险管理信息系统,实施规范严格的内外部监督检查,形成事前教育预防、事中控制处理、事后监督检查的三道风险管理防线。


深入一线的监督检查:实施风险管理下沉,,专门负责风险监控、风险检查、风险评估、风险提示、风险处理、风险报告、风险教育等风险管理工作。


风控联席会议:公司与合作伙伴澳大利亚安保集团、、基金公司、财富公司三家子公司,定期举行风控联席会议,、风险管理案例分析、风控模型等开展研讨,借鉴国际先进经验,按照行业最高标准,不断提高风险管理专业能力。


◆ 内控体系、制度流程、授权体系

严格的内控管理:公司按照萨班斯—奥克斯利法案404条款的标准,加强内部控制建设,、。


完善的制度流程:制定各类管理制度近250项,对投资管理、委托受托、公平交易、关联交易、内幕交易防控、合规等进行明确规范,全面覆盖公司各项业务和经营环节。


规范的授权体系:公司采取统一规范的投资分级授权管理,实施严格的系统应用权限管理。


◆ 独立公平的账户管理

受托管理的账户相互独立,从投资决策、交易执行、清算到托管均实行严格独立、公平交易的管理制度。


(三)子公司概况

1、:

由中国人寿资产管理有限公司、 Templeton Strategic Investments Ltd)、及中国人寿保险 ( 海外 ) 股份有限公司三方合资,2005年11月在香港注册成立,为香港第一家内地保险背景的资产管理公司。公司目前拥有香港证监会颁发的第九类牌照和第四类牌照,从事资产管理、投资顾问及投资咨询业务。公司的使命是依托股东的资源和优势,打造成为中国人寿境外投资的重要平台,为保险资产全球配置进行探索和提供服务,同时为笫三方机构及个人客户提供专业的投资服务和产品。公司目前主要受托管理中国人寿内地及港澳保险资金,并已为第三方机构投资者提供投资服务,旗下“特殊机会基金”荣获“2015年度最佳事件驱动策略基金”大奖。,针对符合条件的合格境内投资者募集资金开展境外投资。


2、国寿安保基金管理有限公司:

经中国证券监督管理委员会批准,由中国人寿资产管理有限公司和安保资本投资有限公司(澳大利亚)共同出资设立,是中国保险业成立的首家基金管理公司。公司于2013年10月29日在国家工商总局注册,2013年11月6日揭牌营业,注册资本金5.88亿人民币。公司从事公募基金管理和专户业务投资。旗下公募基金涵盖货币基金、债券基金、指数基金、股票基金、混合基金、分级基金、ETF等。专户产品线丰富,既有传统业务,也有创新型业务。搭建了包括直销、代销、第三方销售和电子商务等多种方式的市场销售体系。截止2016年上半年,公司管理资产规模达800亿元,其中管理第三方资产651.54亿元,较年初增长107.67亿元,旗下核心基金的投资收益率均位列市场前列;获得了中国证券市场2015年度改革贡献龙鼎奖。


3、国寿财富管理有限公司:

国寿财富管理有限公司由中国人寿资产管理有限公司和国寿安保基金管理有限公司共同出资,于2014年11月28日正式挂牌成立。公司注册资本2亿元人民币,注册地位于上海自贸区。拥有中国证监会批准的特定客户资产管理业务资格、、中国保险资产管理业协会登记的协会普通会员资格。国寿财富一手对接保险资金运用,服务保险主业;一手对接第三方客户资产管理,创新金融服务,服务实体经济和资本市场,提供多元财富管理解决方案。截至2016年6月30日,公司共计受托管理存续期特定客户资产管理计划19只,受托管理资金规模710.98亿元,管理第三方资产占比达99%,已构建起多元产品线,业务发展初见成效。


(四)大资管业务持续推进

公司持续推进落实多元化经营管理模式方针。截止2016年6月30日,中国人寿资产管理公司及所属子公司管理第三方资产规模共计1023.37亿元。


基金公司提高市场竞争力,做大专户规模,力争资产管理规模达到1000亿元。基金公司专户规模已超过255亿元,呈现持续增长。香港资产公司坚持业务创新,打造涵盖固定收益类、权益类、配置类的产品体系,做好产品推广。香港公司首支公募基金规模从设立初的1亿多港元增长到7亿港元,在20多家国内外知名机构的激烈竞争中胜出,成为中粮集团5亿美元境外投资唯一受托机构。财富公司发挥多元牌照优势,提供差异化配置资产,积极开拓主动管理型第三方业务。


公司于2012年1月与锦泰财险公司签订《委托投资管理合同》,由我司组建专业化团队负责锦泰财险账户的投资管理工作。受托期间账户收益一直保持稳定并获得委托方的高度认可。同时在2014年和2015年账户收益连续两年超额收益要求,并取得全额绩效超额奖励。


公司于2011年9月首批获得中国保险保障基金有限责任公司投资管理资格,由我司本级对101组合账户进行直接投管。在过往5年的管理期内,我司在人员配备、投资决策、研究支持、交易管理、内部考评、账户管理、风险控制各方面予以高度重视,遵循“安全至上、稳健增值、依法合规、勤勉尽责”的投资理念,有效完成了委托方各阶段的管理目标,努力实现了账户投资收益的最大化。

二、投资能力

(一)投资理念

公司始终将“受人之托、忠人之事”作为做好投资最重要的准则,坚持不懈培育和宣扬受托责任,全体员工执行最高职业操守。


◆深入了解客户。加强与客户的互动,及时掌握客户需求,为每一位客户量身打造个性化的资产管理方案。


◆勤勉尽责、诚信为本。勤勉谨慎、尽职尽责,以职业精神托起受托责任;坚持依法合规,时刻以谨慎之心规范个人行为,忠实履行契约承诺。


◆专业立命。锻造卓越的专业能力,用自己的知识、智慧为客户创造满意的投资业绩、提供优质的客户服务。


◆客户至上,公平透明。当客户利益与公司利益或个人利益发生冲突时,坚决维护客户利益;不同受托管理账户相互独立,严格执行公平交易。


(二)多品种、多市场的投资能力

1、固定投资

◆重要影响力的大型机构投资者。投资品种涵盖利率债、信用债、银行存款、利率互换、回购、资产支持证券等,投资规模和本币交易量位居市场前列,在业内享有较高声望。


◆历经多周期考验的领先投资能力。具备高效运作的投研架构体系、专业化的投资管理模式、健全的内部风控体系、先进的量化分析平台,拥有大周期视野的高素质投资管理和业务团队。


2、权益投资

◆优秀的投资业绩。以满足公司发展需要、委托方与广大客户的期待为目标,历年来取得了优秀投资业绩,为客户提升投资收益做出了重要贡献。


◆科学的投资策略。坚持价值投资、长期投资、战略投资的投资策略。基金投资坚持选择风格稳健、具有长期投资价值的基金品种,股票投资坚持研究创造价值的投资理念,量化投资采取追求长期稳定的绝对收益策略。


◆稳健的经营管理。重视风险防控,防范各类风险,依靠一流的投研团队,建立科学、规范、高效的流程和管理模式,分析市场动向,深挖市场投资机会,实现稳健高效运营。


3、直接投资

◆牌照齐全。作为业内最早开展保险资金直接投资的业务的机构,拥有保险资管产品的全部牌照,可运用的投资工具包括债权投资计划、股权投资计划、不动产投资计划、项目资产投资计划、集合资金信托计划、保险资管计划等。


◆方式灵活。投资方式涵盖债权、股权、夹层、资产证券化以及其他创新方式,能够为企业提供综合金融服务。


◆品牌优势。依托中国人寿品牌、资金及人才优势,直投业务在积极防范风险的前提下,培养和积累了大批优质客户,先后参与并支持了北京地铁、京沪高铁、国家电网、中石油等项目。


◆良好口碑。截至2015年末,直接投资业务规模达到1500 亿元,充分发挥了保险资金支持实体经济重要作用,,在业内形成了良好的口碑。


4、海外投资

◆精准的全球化战略。积极顺应保险资金出海趋势,科学研判国内外形势,以建设国际一流资产管理公司为目标,以国际化的视野和思路开展境外投资业务。


◆强大的平台优势。公司及香港子公司的境外投资团队广泛投资于港股、ETF、中概股等股票标的,不断深化国际合作,拓展境外第三方委托业务。设立纽约代表处为进一步拓宽资产全球化配置创造了有利条件。


◆严格的风险防控。注重研究评估海外投资的市场风险,运用各种风控手段和措施,严格投资纪律,防范各类风险的发生。


(三)开放、完整的研究体系

◆研究范围。研究覆盖固定收益、权益、另类、海外市场等各类资产,宏观、策略、行业、公司等多个维度,不同团队分工协作,实现研究全市场全覆盖。


◆研究队伍。研究团队规模庞大、素质优异,研究人员总计141人,占公司总人数的45%,其中硕士以上学历员工超过92%,拥有海外学习或工作经历员工30%,通过CFA、FRM等国际通用资格考试的员工20%。


◆研究系统。配备了先进的资讯系统,与各类外部机构达成深度合作,为投资提供前瞻、深度、独立的研究支持,为投资业绩提供坚实保障。


(四)内外兼顾、统分结合的投资决策体系 

◆客户导向。,根据客户要求、资产特征、市场情况提出配置建议,与客户持续沟通并及时反馈投资执行情况。


◆决策体系。形成由投资决策委员会、风险控制委员会、各专业委员会、各品种投资部门和投资经理多级负责、集体决策的规范化、专业化、精细化投资决策体系。


◆账户管理。全面推进资产负债管理、账户配置策略优化、品种投资支持、账户检测及流动性管理等各项工作,持续关注投资执行情况,不断提高投资策略的针对性和有效性。发挥账户投资总监和资产配置小组工作机制优势,同步协调沟通,强化账户分析、优化账户策略,改善横向管理,提高账户收益率。


(五)先进高效的运营支持体系

公司瞄准前沿科技和先进管理方法的运用,建立先进高效的运营支持和交易管理体系,支撑引领业务发展。


1、运营支持

◆先进的投研一体化投资管理平台:


◆完备的运营体系:


2、交易管理

◆雄厚的交易实力。部门业务主要涵盖基金、股票、期货、债券、回购等交易品种;交易场所涉及银行间市场、沪深交易所、香港交易所、纽交所等场内市场,以及股票一级、开放式基金等场外市场。


◆高效的交易管理体系。利用先进的交易系统、专业的交易方法,高效率、低成本地贯彻落实公司的投资策略,有效地防范执行风险,杜绝违规风险。


三、产品&服务

(一)产品

1、公司产品

◆成功发行沪深300指数产品。产品在2015年7月31日公告成立,在封闭期内灵活把握建仓时机,避免了2015年8月汇率调整等因素带来的股指大幅下跌的影响。建仓期内沪深300指数下跌7.41%,而本产品的净值保持在0.9957元,为持有人避免了风险。截止2016年6月30日,本产品自产品合同生效起至今超越基准6.75%。


◆大力发行资管产品。公司全方位大力推进直接投资业务的发展。截止2016年6月30日,,管理资产规模共计941.1亿元,其中第三方受托管理资产规模260.49亿元。


2、客户服务

公司自成立以来非常重视客户服务,为客户提供卓越而周到的服务,不断提升客户服务水平。目前已建立覆盖PC端、微信、APP等全方位服务体系,包括官方网站、微信服务号和订阅号、国寿基金APP、客户服务中心。


(二)受托服务

公司不断优化服务模式,提升服务质量,全方位构建委托方服务体系。


1、全面的资金管理服务。

科学有效地开展投资业务,建立多品种、多策略、多经理的多层级会计核算体系,全面反映投资结果,并按委托方需求提供预算分析、财务决算、信息披露、税务管理等综合服务。


2、多层次的立体互动机制。

加强投资与业务双边交流,依托资产负债联席会议机制协调双边权利与义务的履行。按时准确完成定期报送,保证定期沟通及日常走访频率与质量,全程跟踪反馈委托方需求,及时处理日常资产负债对接协调事项。


3、丰富的服务内容与方式。建立市场快速反应报告机制,积极利用公司投研资源呈送优质研究报告,通过多种方式向委托方提供培训服务,并借助客户服务系统优化资源共享。


(三)运营外包 

1、服务介绍

公司作为独立的第三方,接受各类资产管理机构的委托,通过签署外包服务协议的方式,明确相关服务内容及范围,包括但不限于投资资产数据管理、份额登记、清算结算、估值核算、报表提供、IT系统支持等运营管理外包服务,满足各类资产管理机构全方位、个性化的运营管理需求。


2、服务优势

◆运营支持经验丰富。公司运营管理资产2.38万亿元,运营支持服务涵盖境内外市场的各类投资品种,支持专户、产品等多种管理模式。支持同一产品内多策略、多投资经理、多层级的估值核算模式。


◆专业化运营服务团队。各个团队负责人均具有10-15年金融资产运营服务从业经验,80%以人员具有研究生以上学历,33%人员具有海外工作或留学背景。


3、流程图

需求沟通-运营外包服务方案设计-方案确认-签署服务协议及操作备忘录-数据资料移交-运营外包服务开始-年度服务总结及验收。


4、成功案例

作为独立的第三方,按照双方签署运营服务协议内容,承接国寿财富公司整体运营外包服务,包括份额登记、清算结算、估值核算、报表及IT系统服务。

(供稿单位:中国人寿资产管理有限公司)




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