产业投资基金有哪些类型

从组织模式上看，国内产业投资基金主要有三种类型：公司型、契约型和有限合伙型。公司产业基金是根据公司法设立的，具有法人资格。投资者的知情权和参与权相对较大，容易为投资者所接受，但也存在双重征税的弊端。契约型产业基金的最大特点是所有权与经营权的分离。投资者委托基金在资金管理计划的帮助下管理基金资产，不参与基金的运营和管理。

有限合伙产业基金由普通合伙人(GP)和有限合伙人(LP)共同投资.一般情况下，GP出资比例较小，主要负责资金筹集和运营管理工作，承担无限责任。有限责任公司是基金的主要投资者，以有限责任的资金数额为限。根据需要，有限合伙产业投资基金也将合伙企业划分为优先层、夹层和劣势层，三种合作伙伴获得并承担风险增加。我国工业基金主要以有限合伙的形式组织，既避免了企业产业基金的双重征税，又使投资者有一定的参与权，从而缓解了契约型工业基金的代理问题。此外，这种组织模式对一般伙伴具有杠杆作用，这在政府行业基金中尤为常见。

商业银行通常以优先LP的形式设立有限合伙型产业基金.作为一名金融投资者，银行是该基金的主要贡献者。在大多数政府引导基金中，定向资产管理计划通常由银行融资基金、证券交易商或其他管理公司制定，通过这些基金认购有限合伙企业的优先lp份额：认购基金的非劣lp份额由政府指定的平台公司或国有企业代表政府出资。由基金管理公司或银行集团中的政府指定的基金管理公司是基金GP。该银行的风险偏好很低，它的财政资源实际上承受着公正的压力，这使得银行的负债难以界定。因此，为了确保稳健的长期利益，基金的份额通常由低劣的LP或GP按约定的价格和期限回购，以确保银行投资的本金和固定收益，即“明股的实际债务”。

除上述参与模式外，商业银行也普遍通过其海外投资子公司直接启动产业基金的设立。目前，大型国有商业银行和部分股份制商业银行通过这种形式参与了产业基金的建立和运营。例如，建行通过其投资子公司建行国际健康股权投资基金和中国银行国际文化产业股权投资基金，参与建行国际健康权益投资基金和建行国际文化产业权益投资基金的设立。中国银行通过其投资子公司中国国际银行，设立了渤海工业投资基金和中国文化产业投资基金。通过控股子公司的方式，银行可以直接参与产业基金的建立和运营，，又能有效地实现风险隔离，还能保持产业基金运营的主导权。同时，这也有利于银行投资业务的培训，为实现混业经营铺平了道路。(文字/墨水白色)