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A股最治愈的独角兽,为何你追不上?

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2018年,最受欢迎的治愈系动物是谁?不是柴犬,而是独角兽。


3月5日,2018年两会政府工作报告强调“支持优质创新型企业上市融资”。近期,监管层正在为独角兽企业开辟了IPO绿色通道。


3月8日,富士康IPO历时36天成功过会,进程可谓神速,"闪电"过会无疑彰显的是监管层对“新经济”的大力支持


盼星星盼月亮,一大批优质公司进入A股市场,终于摆脱了大蓝筹一股独大,上市公司传统企业过多的现状,盈利效应明显,但对于个人投资者而言,盘面看着热闹,想捉到一只独角兽并不容易。


1

独角兽来了,A股投资机会增多


从定义出发,衡量“独角兽”常用两条标准:


一是成立不超过10年接受过私募投资的初创企业

二是企业估值超过10亿美元


名字炫酷,高估值、高成长、高回报成为了独角兽的代名词。相对成熟的独角兽企业一般都已经过了“烧钱期”,之后有源源不断的收入


据胡润百富统计,大中华范围内共计120家独角兽企业,整体估值超3万亿元人民币。


最近有消息称,监管层及交易所正在研究以CDR(Chinese Depository Receipt中国存托凭证)形式引导海外科技企业回归A股,并已确定了包括BATJ在内的首批8家CDR回归企业名单。据传,小米有意在A股和H股两地上市。


搜狗首席执行官王小川

搜狗看好这个事情,也有意愿回归A股,会跟着政策走。

网易首席执行官丁磊

我们当然会考虑。

百度公司董事长兼首席执行官李彦宏

任何时候政策允许百度回来的话,我们肯定是希望能够尽早的回来在国内的股市来上市。

奇虎360公司董事长周鸿祎

据我了解,有很多海外上市的新经济企业想回A股上市。360是第一个回到A股上市的互联网企业,相信会有越来越多的优秀互联网公司回到A股市场。


对投资者来说,独角兽企业在A股上市,中国投资者有望更好地分享科技发展红利。


对于A股市场来说,中长期有助于推进中国经济结构及市场结构更快实现新老转换。从决策层角度看,建设一个“有中国特色、为中国服务、强大的资本市场”很可能是未来重要的指导思想之一。


证监会主席刘士余

资本市场发展机遇比任何时候都强。



2

个人投资者:看不懂,追不上


长期以来,A股被认为是散户资金主导的市场,被冠以“换手率高、炒作性强、暴涨暴跌”等特征。而如今伴随着市场结构调整,为什么说个人投资者准确捕捉新机会可能性越来越小呢?


首先是看不懂。


独角兽概念从出现到快速发酵,市场关注度瞬间沸腾。


根据慧博智能策略终端检索结果,3月1日-12日,各券商共发布了49篇“独角兽”研报,覆盖传媒、计算机、通信、金融、传媒等多个行业,仅3月5日一天就有15篇,而整个2月份仅有4篇。


概念横空出世到信息大爆炸,短短几天时间,难免让专业知识相对缺乏的个人投资者一时摸不着头脑。


其次是追不上。


今年1月29日,上证指数创下3587点的高点以来,连续10个交易日,上证指数下跌13%。而这一波跳水,从美股到亚太到A股,再到汇市;板块方面,从创业板到上证50,一波调整都出现了。


不少股民“心慌了”,但有意思的是QFII、沪深港通等资金却始终紧盯大盘蓝筹股和行业龙头股,跌的多马上就抄底,并一路持股。


投资是反映人性的,正如“股神”巴菲特的告诫:别人贪婪时恐惧,别人恐惧时贪婪。


所以,调整不是关键,只是大部分投资者面往往没有科学地设置止损止盈,在“抄底”机会出现时,因为“满仓”而错失良机,而机构在专业研究和发现机会方面更具有优势。



3

私募躁动,“恋上”独角兽


据中国证券报报道,近期已有私募机构秘籍调研一些龙头公司,寻找A股的“独角兽”。


从机构调研、资金流向等多个维度的情况来看,中小创板块似乎正在酝酿一场“华丽的逆袭”。


在横跨春节假期的前后5个交易日内,纳入统计的私募机构共调研8家上市公司,中小板和创业板公司各占4家,未见主板公司身影

板块方面,私募机构对中小板的关注度实现了三连升,1月上升至52.81%,创2017年以来的新高;主板的关注度在1月也回升至28.14%。不过,受业绩预报频现‘地雷股’的影响,私募对创业板整体仍非常谨慎。


从资金面上看,各路资金也在积极关注中小创。截至3月2日,2018年以来北上资金频频加仓中小创,在所有29只曾上榜深港通前十大活跃成交个股中,有12只中小板个股和5只创业板个股。


(数据来源:格上理财研究中心)


可以看出,在挖掘独角兽概念方面,机构投资者已然成为“主力军”。不少市场人士预计,2018年可能出现机构主导,散户退出的局面。


据Wind统计,2017年亏损股民比例高达60.5%。格上研究中心数据显示,私募基金平均收益为13.35%,前1/4基金平均收益为42.64%。


而聚焦A股纳入MSCI的影响,首先带来的是资金的流入。同时,加速了市场“消灭”散户的进程,也就是说专业化资金丰富了,股民的对手盘更多了,这一点也值得个人投资者重视。


MSCI日前宣布,中国A、B股将从2018年5月的半年度指数评估开始纳入MSCI新兴市场50指数、MSCI中国50指数、MSCI中国自由指数。MSCI将不纳入股票互联互通机制名单上的中国A股,但从6月1日起将中国A股保留在MSCI中国全股票指数中。


私募等机构投资者5大优势

◆ 投资期限较长,运作稳定;

◆ 操作灵活,投资策略众多牛市可满仓获取全部收益,熊市可空仓规避系统风险;

◆ 重视风险,行业运作更规范;

◆ 追求绝对收益,管理人的利益和投资者的利益一致,激励机制更强;

◆ 专业化管理,投研团队全方位、多维度挖掘投资机会。


所以,对个人投资者而言,选择借道私募等机构来寻找“独角兽”概念的投资机会,是更为理性的选择。机构投资者往往以长期投资着眼,非常重视重大事件的政策高度及背后逻辑的分析,强调专业分析和投研能力,能够更加精准、及时地追上市场的新风口



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