如果说筹资管理、投资管理体现公司的战略思想,营运资金管理则是反映公司的管理水平。营运资金管理到位的公司,管理会更精细,会在公司采购、生产、销售各环节要收益。营运资金管理的目的是提高公司资金的周转速度,降低公司资金的占用成本。
广义的营运资金又称总营运资本,是指一个企业投放在流动资产上的资金,具体包括现金、有价证券、应收账款、存货等占用的资金。狭义的营运资金指某时点内企业的流动资产与流动负债的差额。我们通常所指的营运资金是狭义的。
营运资金管理的计算公式是:(应收账款+预付款+其他应收款+存货+待摊费用)-(应付账款+预收账款+其他应付款+应付工资+应交税金+预提费用)。从公式中不难看出营运资金管理的重点在三个科目:应收账款、存货、应付账款。这三个科目对应的是公司的销售环节、生产环节、采购环节。
如果说筹资管理、投资管理体现公司的战略思想,营运资金管理则是反映公司的管理水平。譬如,营运资金居高不下的公司,可能是产品竞争力不够,也可能因为商业信誉不高。
营运资金管理到位的公司,管理会更精细,会在公司采购、生产、销售各环节要收益。营运资金管理的目的是提高公司资金的周转速度,降低公司资金的占用成本。
这种运作商业信用的方法叫OPM(Other People's Money)。公司营运资金管理不妨对标OPM,“用别人的钱”还是“被别人用钱”,一正一反间不仅减少了资金占用,还可省下不菲的资金成本,甚至有企业(如商超、电商平台)盈利主要依赖OPM。
OPM战略是企业无成本甚至低成本的资金来源,可以减少企业长期资本的占用,进而提升企业的投资回报率。然而,对于那些通过OPM战略来进行融资的企业来说,过度使用这一融资方式会导致与供应商的关系恶化,引发供应商挤兑,同时带来巨大的财务风险。
企业在运营资金管理上需做的是不断降低运营资金的规模。海尔在这方面表现很突出。海尔曾提出追求零营运资本管理,以尽可能减少公司在流动资产上的资金占用。零营运资本管理是一种极限管理,当然不是真地要求营运资本为零,而是尽量使营运资本趋于最小。
这种管理模式在实战中火力多集中在存货与应收账款。要做到存货最小,措施为JIT管理与订单生产。要做到应收账款最小,应拒绝赊销。
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