胡润百富:中国高净值人群海外金融投资现状与趋势

• 看点一

拥有海外金融投资背景的高净值人群有八成是出于“资产配置，分散风险”考虑。

• 看点二

“外汇存款”、“保险”和“股票”是他们配置最普遍的海外金融产品，在选择投资产品时考虑最多的是“安全风险控制方法”。

• 看点三

衡量金融机构最重要的两个标准是“机构专业度”和“机构行业地位”。

• 看点四

国际金融市场关注度日益提高，海外金融投资需求不断上升，分散风险的理性投资是这部分人群未来海外金融投资的主要方向。

海外金融投资主要目的

从本次拥有海外金融投资背景的高净值人群中调查发现，“资产配置，分散风险”是他们海外金融投资的最主要目的，考虑占比高达 80.3% ；其次才是财富的“保值、增值”。

 

海外金融投资方式

拥有海外金融投资背景的这部分高净值人群个人用于投资的资产占其总资产54.4%，而海外金融投资已占他们投资资产的 16.1%，且资产级别越高的人群，海外金融投资占他们投资资产比例越高。

中国高净值人群进行海外金融投资时最主要是为了“资产配置，分散风险”，因此他们在选择投资产品时最看重的也是“安全风险控制方法”，其次才是“实际收益”。

 

海外金融投资渠道

在信息渠道来源方面，“银行”和“朋友/亲戚推荐”是高净值人群获取海外金融投资信息最主要的渠道，同时也是最信赖的两个渠道。

目前国内的财富管理公司也正受到越来越多中国高净值人群的关注，但由于信息披露不充分、。

值得一提的是，资产五千万级别以上高净值人群在海外金融投资的信息获取上通过“朋友/亲戚推荐”高于“银行”。

中国高净值人群在海外金融投资时最偏爱的交易与合作机构是银行，占比达到77%；其次的两个重要渠道为：证券/基金/期货公司和保险/保险代理公司，比例分别为47%和33.3%。

他们在不同金融机构均能够选择不同类别的投资产品，但会根据投资渠道主营业务和产品出现优先选择投资的特征，即：“专业的产品选择专业的机构来做”。

 

海外金融投资挑战

由于当前全球经济形势不容乐观，中国高净值人群对海外金融投资风险中的“市场风险”尤为重视，占比76.6%。虽然“信用风险”和“流动性风险”位居其次，但其占比仍超过半数。高净值人群认为风险是难以规划的，他们会根据各种渠道机构提供的服务和配置建议，然后判断各种渠道的专业性，选择何种渠道适合自己，主要还是要看个人投资眼光和判断，以及对投资项目的了解和熟悉程度的方式来规避上述风险。

高净值人群普遍认为在海外金融投资中，遇到的最大挑战是“当地法律与税收政策”和“投资风险评估”，二者比例均超过了 50% ；

海外金融投资趋势

总体来说，高净值人群对于目前的海外金融投资还很满意，对于投资产品和渠道满意度平均分都在7-8分以上。根据数据显示，也有近 20% 的人群对于投资产品和渠道体验较为一般，通过定性访谈发现主要是投资者本身对于海外市场了解不多、海外金融知识工具复杂、及超发造成汇率损失、难以找到可靠的投资机构以及中国限制资金外流的政策比较严等多方面因素造成。

趋势一 ：

国际金融市场关注度日益提高，海外金融投资需求不断上升

 

从目前的宏观经济格局来看，高净值人群的资产配置观念已经从单一国内市场配置，扩展为更大视野的全球投资，海外金融投资的关注度和需求日益增加。

这主要源于两方面原因，一方面是随着人民币加入 SDR 货币篮子，中国的外汇市场和资本市场与全球金融的融合度不断提升，这为海外金融投资营造了高便捷度的有利条件。

另一方面，面对增速的压力，货币政策适度宽松，国内无风险利率存在下行趋势，债券和信托产品“刚性兑付”打破，使得高净值人群将目光转向海外金融市场，全球投资意愿逐步上升。

本次研究发现，近五成的高净值人士表示未来会继续增加海外金融配置。从财富级别来看，资产等级越高，对于海外金融投资需求越强，资产 1 亿元以上的超高净值人群中，超过七成的人群表示会增加未来在海外金融上的投资额度。

 

趋势二 ：

注重分散风险的理性投资是高净值人群未来海外金融投资的主要方向

 

2015 年以来，全球经济进入深度结构调整阶段，各国在财政货币政策和经济回暖复苏程度上呈现出明显差异，资本市场仍较为动荡，这使得高净值人群在进行海外金融投资时表现出更为审慎的投资心态和行为。

以投机和快速增富为主的投资目的有所降低，而以理性避险为主的多元化海外投资配置趋势更为明显。

未来，高净值客户投资海外产品出发点主要在于多元化投资分散风险，因此对海外投资的选择偏向于稳健类型。

从产品形式来看，未来市场上有稳定派息预期的产品，或者挂钩汇率 / 指数的保本型或部分保本产品将更受到青睐。

从投资标的来看，较为熟悉的行业领域，其偏好度将会更高。

由于高净值人群对于风险控制意识的逐步增强，未来在海外金融投资当中，他们最希望能够得到“投资咨询”的服务，选择率高达 63%，其次依次为“理财产品提供”、“海外金融知识讲座培训”和“社交活动 /线下活动（媒体宣传、推广会、论坛等）”。

 

趋势三 ：

个性化定制产品和服务设计将会是海外金融投资市场发展的主要趋势

 

目前，从供给侧来看，海外金融投资产品和服务的提供者普遍存在产品服务设计单一同质，个性化与差异化水平不足等问题。

未来，为高净值人群提供更丰富的产品组合和投资备选方案，提高个性化和差异化的创新产品和服务将是该市场主要的发展趋势。即基于高净值人群的需求，为他们提供“一站式”海外金融投资管理和综合解决方案。

从投资管理、项目咨询、离岸业务、税务筹划等各方面出发，提供一整套个性化定制方案，达到产品和客户需求的最佳匹配关系，最大程度上满足高净值人群需求。

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