人民币衍生品：境内美元/人民币掉期曲线全线上移，一年期创逾四个月新高

路透北京1月30日 - 境内美元/掉期 0#CNYSWPCFSBMK= 本周各个期限走势全线上移，部分期限涨幅超预期，其中一年期掉期点升至逾四个月新高；市场预期随着跨年资金需求基本满足，掉期点持续上行空间不大。

交易员称，跨年资金需求以及客盘的远期购汇等因素，推动掉期点全线上涨，其中两周期至三个月期的掉期点均创下逾四个月新高，两年期掉期亦创三个月新高。

“主要是跨年funding的需求,...不过应该快结束了，”一中资行交易员说。

另有交易员指出，美联储议息会议对掉期影响应该不大，因加息预期放缓的影响已经基本消化，除非有其他更多信息，而二年和三年期的受到远购需求带动上行，亦令一年期掉期点上涨明显，一度超过零，不过随后回落，市场预期长端掉期继续上行空间不大。


北京时间17:15，境内美元/隔夜期掉期 CNYON=CFXS 报0.4点，日内最高报0.65，为逾一个月新高；一周期掉期 CNYSW=CFXS 报14点，一个月期 CNY1M=CFXS 报17.95点，一年期 CNY1Y=CFXS 报-65点，上周五收盘四个期限掉期点分别收在0.4点、4.9点、6点和-85点。

和周三启动一轮关键的贸易。要求进行结构性经济改革，双方在这一领域存在严重分歧，增加了在3月2日之前达成协议的难度。如果达不成协议，将在3月2日对商品进一步加征。



央行周三公告称，，，总额200亿元，三个月和一年期各半。
境内美元/一周期平价期权隐含波动率 CNYSWO=CNC 双边报价为4.90/5.30，较上周五小升；一个月期的平价期权隐含波动率 CNY1MO=CNC 双边报价为4.65/5.15，亦较上周五小升；一年期平价期权隐含波动率 CNY1YO=CNC 双边报价为4.78/5.13，较上周五小跌。

银行间市场今日流动性持续充盈，隔夜回购加权利率再度跌破2%，跨春节资金价格也继续走低。即便如此公开市场仍恢复了逆回购操作，尽管操作规模不大，但央行进一步向市场传递了维稳节前资金面的信号。
兑美元即期 CNY=CFXS 周三收盘升破6.72元，与中间价续创逾半年新高。交易员指出，尽管受到华为事件影响，但贸易的乐观情绪仍助力，加上节前成交趋少，推动汇价快速突破技术阻力，试探6.7的可能性大增，市场需紧密关注经贸会谈进展及美联储决议。(完)


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(发稿 李文科；审校 张喜良)