【中信电子】每日动态及海外观点(2018-02-26)
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——作者：徐涛、胡叶倩雯 联系人：晏磊
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一、每日重要新闻
1. 【高通Snapdragon迈向7纳米 不到10年磨一剑】三星电子(Samsung Electronics)与高通(Qualcomm)近日宣布在新一代5G芯片制造商再续前缘，高通未来Snapdragon 5G芯片组将由三星7纳米LPP极紫外光(EUV)制程生产，在英特尔(Intel) 10纳米制程仍尚未推出之际，高通与三星已联合要迈向7纳米EUV制程时代，这除了标志高通Snapdragon行动芯片问世以来，不到10年就已步入7纳米里程碑，有助带动5G更新世代行动装置问世外，对三星来说也等于持续建立在晶圆制造领域先进制程领先竞争对手的优势。预期高通这款Snapdragon 5G芯片组可望内建更多晶体管，高通宣称在相同晶粒空间中可提升达4成，性能则至少提升10%，功耗可节省达35%，藉此有助显著提升行动装置电池续航力。(DIGITIMES)
2. 【4Q17全球智能型手机出货量年减5% 然印度、中东与非洲仍维持2位数成长】调研机构Counterpoint最新公布资料显示，2017年第4季度全球整体智能型手机出货量年减5%，达4.15亿支。当季前十大厂商智能型手机厂商中，仅Oppo、小米与Vivo等3家厂商出货量仍能呈现年增，其余7家厂商出货量均呈年减。第4季Oppo等厂商出货量能够维持成长的主要原因是，这些厂商都在积极拓展大陆以外市场，并且在这些新兴市场中也都有不错的销售表现。资料显示，尽管第4季度如大陆与欧洲市场智能型手机出货量都出现年减，但印度，以及中东与非洲(MEA)市场出货量仍分别年增13%与12%。而在除大陆与印度以外的其它亚洲市场出货量，也成长了5%。(DIGITIMES)
3. 【诺基亚收购Wi-Fi Mesh新创公司Unium】诺基亚(Nokia)于2月25日宣布收购西雅图WiFi-Mesh新创公司Unium。诺基亚表示，该交易预计将在2018年第1季度完成。根据TechCrunch报导，Unium的技术可填补家用Wi-Fi网络的盲点，避免收不到讯号或被其它网络干扰及因此产生的安全问题。据Crunchbase，Unium前身为CoCo Communications，其支持者包括当地投资者SwiftsureCapital等。自2002年成立以来，Unium已筹集至少2,670万美元资金。Pitchbook则表示，Unium已募集5,770万美元，而其2018年初的最新估值为6,240万美元。(DIGITIMES)
4. 【诺基亚重返江湖 MWC展前发表4款智能型手机新品】HMD Global在取得诺基亚(Nokia)手机品牌使用权，且日前推出新款Nokia 3、8等型号手机抢占市场并在市场受到相当好评后，对应MWC于26日起于西班牙巴塞罗那开展，HMDGlobal此次发表Nokia 7 Plus、Nokia 6、Nokia 8 Sirocco和Nokia 1等4款新智能型手机，且产品预计在4月起陆续上市，同时因应先前推出的Nokia 3310功能机有好的销售成绩出现，此次Nokia也再发表4G版本的Nokia 8110复刻版手机产品。(DIGITIMES)
5. 【三星于MWC强势出击Galaxy S9手机 单一镜头双光圈优化拍照功能】年度通讯产业盛事世界移动通信大会(MWC)于2月26日到3月1日于西班牙巴塞罗那展开，今年三星电子(Samsung Electronics)延续传统，在MWC展会期间发表年度旗舰智能型手机S9、S9 Plus系列机种，分别采用5.8寸与6.2寸设计，且产品发布后，最快在3月16日即推出市场销售。(DIGITIMES)
6. 【华为新款手机缺席MWC NB、平板与5G应用成主角】虽然华为年度旗舰手机新品须待MWC展览后才发布，但此次华为善用MWC展览高宣传等特色，一口气推出新款笔记本电脑(NB)、平板计算机与5G芯片等多样产品。华为2017年智能型手机全球销售续有好的成绩交出，据统计，去年华为手机总出货量达1.53亿支的规模，较2016年近1.39亿支出货量增长，手机营业额则有30%的增长，全球销售市占也突破10%以上，仅次于三星电子(Samsung Electronics)、苹果(Apple)，位居全球第3，外界也预期，经由P系列与Mate等系列手机持续热销，预估2018年华为智能型手机全球销量可望挑战1.7亿支以上规模量，并有机会挤下苹果，成为全球第2大手机厂商。(DIGITIMES)
7. 【大陆LED晶粒厂接连斥资逾百亿人民币扩产 华灿、三安产能大较劲 投资竞赛战火复燃】继大陆LED晶粒龙头厂三安在2017年底宣布斥资人民币333亿元的投资扩产计划，大陆LED二哥华灿光电亦不甘示弱，2018年开工日随即宣布与浙江义乌工业园区管理委员会签署协定，预计投资人民币108亿元扩产，大陆两大LED晶粒厂纷将扩产投资规模拉升至人民币百亿元等级，使得LED产能竞赛趋于白热化，未来LED市场供需波动将更剧烈。(DIGITIMES)
8. 【台MOSFET、存储器IC设计涨价效应发酵 今年上半业绩纷走扬 下半年仍待观察】2017年全球半导体产业上游的涨价风潮，从硅晶圆一路吹到MOSFET芯片、利基型DRAM芯片、LCD驱动IC及MCU，芯片供应商为反应成本上升而陆续调涨芯片价格，然因晶圆代工交期有8到12周的时间落差，必须等到新的晶圆量产出厂，才能反应到公司营收、毛利率及获利表现，2018年第1季虽适逢传统淡季，但台系MOSFET、利基型DRAM芯片厂商自结1月营收纷逆势走扬，主要就是芯片价格调涨效应，面对2017年下半相关芯片价格陆续上调，不少台系IC设计厂商乐观看待2018年上半营运表现。(DIGITIMES)
9. 【罗姆SiC产品 拟投资让产能增16倍】据日刊工业新闻报导，罗姆半导体(RohmSemiconductor)要让汽车及工业设备占营收过半，并在2026年3月以前投资600亿日元(约5.6亿美元)，让SiC功率半导体产能提高16倍。罗姆社长泽村谕表示，其中最值得注意的产品，是耗电少的次世代功率半导体、SiC材料功率半导体，相关订单不断成长。罗姆特别擅长车用半导体的功率半导体模块，随电动车需求增大，低耗电的SiC材料功率半导体，虽然目前年营收不到100亿日元，但未来市场发展看好，每年都会倍增，大陆车厂订单更是强旺。(DIGITIMES)
10. 【加密货币影响显卡价格 飙涨超越2016年水平】从亚马逊(Amazon)网站上的销售纪录可以得知，从2017年中开始，以太坊(Ethereum)促成的挖矿热潮，使得GTX 1050、1060、1070与1080等显卡的价格止跌上扬，且直到2018年初都未再出现下滑趋势。2018年初时，EVGA GTX 1050在亚马逊网站上已显示缺货。技嘉Gigabyte 1050Windforce在亚马逊网站上的售价多数时间仍维持上市时的130美元，直到2018年1月才上涨到150美元，第三方商家则是已将Gigabyte 1050 Windforce价格哄抬到了220美元。EVGA 1060 3GB Gaming于2016年8月上市，当时在EVGA网站上的售价为200美元，到2018年初已上涨到240美元。第三方商家的价格更高达562美元。 (DIGITIMES)
二、海外观点速递
1. Apple Watch 将2022年前带动290亿美元的可穿戴设备市场
机构及分析师：CSS Insight’s GeorgeJijiashvili
时间：2018年2月24日 星期六
观点：苹果手表在可穿戴设备市场处于领先地位，今年的出货量为1,600万部，较2017年上涨了60％。CCS预计第四季度苹果公司（Apple）的四分之一的销售额来自Apple Watch。CCS Insight的高级分析师George Jijiashvili表示苹果已经成为智能手表的市场领导者，目前销量超出预期，并且推出与手表配套的手机则进一步推高了其销售额，我们估计2017年其销售额为50亿美元。CCS预计，今年苹果的智能手表销量将与所有瑞士手表的全球销量相匹敌。去年，瑞士手表销量达2400万台。CCS表示，虽然苹果手表的实力正在增强，但Alphabet的（GOOGL）AndroidWear智能手表正在扭亏为盈。他们在2017年售出约500万台，2018年预计出货量为600万台。今日收盘苹果股价上涨1％至174.46美元。
三、A/H股晚间重点公告
【合力泰 002217.SZ】2017年度业绩快报。公司2017年度营业收入15233百万元，同比增长28.6%，归属于上市公司股东的净利润为1183.93百万元，同比增长35.49%，报告期末每股收益0.38元，同比下降37.7%。
【合力泰 002217.SZ】2018年第一季度报告。公司2018年第一季度归属于上市公司股东的净利润同比增长37.68%-52.17%，盈利28500万元–31500万元。净利润同比增长主要原因是公司进一步加强产品和客户资源的整体优化配置，产业链布局更加合理，同时进一步加大对合并报表范围内各公司的整合力度。
【联创电子 002036.SZ】2017年度业绩快报。公司2017年度营业收入5054.38百万元，同比增长70.09%，归属于上市公司股东的净利润为296.20百万元，同比增长40.72%，报告期末每股收益0.52元，同比增长44.44%。
【苏州科达 603660.SH】2017年度业绩快报。公司2017年度营业收入182829.59万元，同比增长26.21%，归属于上市公司股东的净利润为27078.92万元，同比增长55.03%，报告期末每股收益1.08元，同比增长25.58%。
【欣旺达 300207.SZ】2017年度业绩快报。公司2017年度营业收入14075.39百万元，同比增长74.81%，归属于上市公司股东的净利润为543.33百万元，同比增长20.76%，报告期末每股收益0.43元，同比增长19.44%。
【水晶光电 002273.SZ】2017年度业绩快报。公司2017年度营业收入2145.79百万元，同比增长27.71%，归属于上市公司股东的净利润为355.7百万元，同比增长40.22%，报告期末每股收益0.54元，同比增长38.46%。
【海康威视 002415.SZ】2017年度业绩快报。公司2017年度营业收入41894.58百万元，同比增长31.19%，归属于上市公司股东的净利润为9399.66百万元，同比增长26.6%，报告期末每股收益1.031元，同比增长25.43%。
【欧菲科技 002456.SZ】2017年度业绩快报。公司2017年度营业收入33788.26百万元，同比增长26.33%，归属于上市公司股东的净利润为1028.23百万元，同比增长43.04%，报告期末每股收益0.3787元，同比增长37.36%。
【全志科技 300458.SZ】2017年度业绩快报。公司2017年度营业收入1200.94百万元，同比降低4.08%，归属于上市公司股东的净利润为21.07百万元，同比降低85.83%，报告期末每股收益0.06元，同比降低93.48%。
【华天科技 300458.SZ】2017年度业绩快报。公司2017年度营业收入7484.84百万元，同比增长36.71%，归属于上市公司股东的净利润为496.87百万元，同比增长27.10%，报告期末每股收益0.2331元，同比增长27.10%。
【激智科技 300566.SZ】关于控股股东、实际控制人拟增持公司股份计划的公告。激智科技收到公司控股股东、实际控制人张彦先生的通知，计划自2月26日起6个月内，以自有或自筹资金增持公司股份，本次拟增持不超过公司总股本3%。
【长电科技 600584.SH】控股子公司 JCET-SC (Singapore) Pte. Ltd. 提供的担保解除的公告。长电科技子公司 JCET-SC（SINGAPORE）PTE.LTD.向中国银行股份有限公司申请的不超过 12,000 万美元并购贷款本息已于 2017 年 7 月 31 日全部清偿完毕，公司作为担保的部分机器设备、土地使用权以及持有的部分子公司股权的解除质押手续于2018 年 2 月 23 日全部完成。至此，上述并购贷款所涉及的担保均已完成解除质押手续。
【长园集团 600525.SH】关于山东科兴药业有限公司增持公司股份计划的进展公告。科兴药业于2018年1月9日与沃尔核材签订了附生效条件的股份转让合同，沃尔核材将所持长园集团部分无限售流通股共计 7,400 万股（占公司总股本的 5.58%）转让给科兴药业。
【中信证券研究部 电子行业研究团队】
徐涛
中信证券电子组首席分析师
电话：010-60836719
手机：136-9149-1268
邮件：txu@citics.com
晏磊
中信证券电子组研究员
电话：010-60836719
手机：139-1018-3841
邮件：yanlei3@citics.com
胡叶倩雯
中信证券电子组研究员
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