别焦虑了!系统掌握投行、投资和资本运作策略!

一、上市公司再融资的基本模式、分类与创新方向

1、基本模式是什么？

2、再融资的分类与融资机制

3、融资、证券化与创新方向

二、上市公司再融资的渊源、

1、市场再融资结构的变化

2、再融资方式的渊源：合规与套利的博弈

3、再融资新政的约束、调整与重塑

4、再融资的发展趋势：上市公司应用关联主体融资的模式和结构会越来越丰富；应用资产的出表和入表也会越来越灵活。

三、定增式微以后，上市公司再融资的路径选择、新产品与新结构

1、股权融资：配股与公开发行；新政以后，再融资方案如何改变？

2、股债连接型融资：可转债、优先股与双创债

3、并购基金：上市公司+PE，控股股东+PE，并购基金主导型

4、结构化融资：ABS、类REITS等

四、股东融资的发展、进化与创新

1、股票质押VS 可交换债

2、可交换债VS 股票协议转让+场外期权

3、名股实债的应用与结构设计

一、优先股

1、优先股的股权特性和债权特性

2、

3、壹桥股份发行优先股方案设计

二、可转债

1、可转债的发行条件与发行规模

2、可转债特征：保底收益+向上弹性

3、再融资新规对可转债的影响分析

4、光大银行可转债条款设计特色

三、双创债

1、

2、新三板双创债与A股市场双创债

3、金通灵双创债发行方案与并购汪独家点评

四、并购基金

1、并购基金名股实债的设计模式

2、利用并购基金进行的出表与并表

3、南京新百并购基金方案的设计思路

五、ABS、类REITS

1、ABS、REITS以及类REITS

2、发行类REITs的基本模式

3、友好集团发行的“名股实债”类REITs

4、“名股实债”类REITs对财务报表的调节

5、交易所《问询函》质疑了什么？

六、私募EB

1、私募EB的融资功能与减持功能

2、私募EB更强的融资能力更低的合规门槛 

3、华西股份与江苏银行

4、 华西股份私募EB的发行方案设计与条款解析

七、大宗交易VS私募EB+收益互换/期权

1、减持和融资工具：大宗交易VS私募EB

2、减持新规下大宗交易减持功能的变化

3、收益互换和期权在大宗交易中的应用

4、通过收益互换锁定大宗交易价格实现间接对赌

一、引例：架构怎么搭

1.上市公司大股东联合财务投资人成立并购基金

2.并购基金申请ODI

3.在香港或者开曼、BVI新设企业

4.在被并购标的所在国再新设个企业去收购或者合并标的公司

二、市场与政策变迁

1、市场与政策变迁——历程回顾

2、市场与政策变迁——政策回顾及要点

三、架构搭建建议

1. 红线不要碰

2. 提前与商务、发改、

3. 尽量减少资金出境规模，尽量选择境外进行股权、债权融资

4. 尽量是产业方主导收购

四、案例分享

1、梅泰诺收购BBHI

2、郑煤机收购SG Holding

五、资金出境方式

1、对外直接投资(ODI)，币种人民币

2、对外直接投资(ODI)，币种外币

3、QDII、QDIE、QDLP等

4、跨境收益互换（TRS）

5、内保外贷

6、跨境直贷

六、离岸债权融资

1、离岸债权融资——融资机构

2、离岸债权融资——担保方式

3、离岸债权融资——还款来源、融资金额

4、离岸债权融资——融资方式

一、河北宣工收购南非矿业公司PMC：典型的控股股东+PE

1、交易架构的搭建：三层架构+三步走

2、融资结构的安排：债权加股权融资、资金巧妙出境

3、点评分析杠杆率和收购架构安排

二、山东如意的跨境收购之路：传统的生产型企业如何发现资本市场的价值

1、交易背景介绍：从产业链最底端到逆袭切入产业链上游

2、国际化的产业并购分析：战略买家的步步为营

3、案例点评：跨境并购的精细化和执行力

三、中国化工收购先正达：最大体量的中国企业跨境并购

1、交易背景介绍：大型央企+种子行业

2、交易环节拆解分析：从谈判到交割的化险为夷

3、巧妙的融资安排回顾：银团贷款+永续债+可交换债+并购贷款

4、案例分析点评：交易复杂的架构和超高的杠杆